光刻机配套光刻混合气是芯片制造关键耗材，全球仅德国林德、佛山华特气体两家通过ASML全品类认证。截至2026年6月2日收盘，华特气体股价146.89元，总市值183.76亿元。
电子特气是半导体生产刚需，华特深耕二十余年，实现55余款特气国产替代，攻克国家02专项；国内独家手握四款ASML认证光刻混合气，国内光刻气市占六成，国内8寸以上晶圆厂客户覆盖率超90%，产品供货中芯、长鑫、长江存储及台积电、三星、英特尔等海内外头部芯片厂，深度绑定两大国产存储龙头。
受中东地缘冲突、俄氦出口管制影响，全球超四成氦气供给受阻，高纯氦气价格短时间暴涨数倍，行业迎来超级周期。华特提前锁定俄罗斯氦气长协、国内自建高纯氦提纯产线，依托长协锁价严控成本，叠加原有半导体成熟供货渠道，可捆绑特气+氦气协同供货，区别于金宏、广钢、九丰等同行，稀缺性突出。
下游光纤行业因AI需求爆发扩产，中天科技等龙头官宣加速国产氦替代，氦气从普通化工原料升级为战略稀缺资源。卡塔尔受损产线修复需3-5年，国内氦自给率提升是长期趋势，价格高位具备支撑。海外林德、空气化工万亿级市值为国产电子特气打开长期成长空间，机构此前给出公司目标价220.88元，79家机构密集调研看好国产替代+氦价上行双重红利。
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