风口研报
（2026.06.25星期四）
（注：以下内容仅供交流，不构成买卖依据）
一、
市场解读
1）市场汇总：
三大指数低开高走黄白线分化，科创50走出历史新高，“股王”联讯仪器股价突破2500元上市以来涨幅超3000%，市场反弹仍然聚焦于AI硬件端；除去ST市场1400只上涨（涨幅10%以上的有152只），3853只下跌（跌幅10%以上的有14只），收盘后沪指0.11%、深成指1.24%、创板指1.41%、科创50涨3.82%，两市成交额3.28万亿（较上一交易日缩量1564亿）。
板块方向：PCB、光通信等算力硬件股全线反弹，中国巨石、中材科技、永鼎股份、剑桥科技涨停;半导体产业链再度爆发，先进封装、存储芯片方向领涨，兆易创新、长电科技、雅克科技、太极实业等涨停。锂矿概念集体反弹，盛新锂能、永杉锂业、融捷股份等涨停;创新药概念延续反弹，凯莱英、千红制药、海南海药涨停。下跌方面，影视板块全天低迷，中国电影跌停。
2）题材理解：
反弹修复最强的当属半导体、AI硬件、芯片、PCB、光通信等方向，先进封装相关产业链多股走出历史或阶段性新高，券商方向也如预期中的不确定性但出现了强分歧，看周四、五预计走个修复就看资金承接力度了，如果可以的话就可做个短的，然后下周转回AI方向做好低吸准备。
3）逻辑梳理：
周三市场按预期中走的修复，反弹后还需要个回踩，待短线风险集中释放后，跟着也到月末了踩节点。
4）市场生态（涨停分析）
（一）驱动因素：
A、消息称台积电先进制程代工将全线涨价。
半导体：
盛剑科技（9天4板）---洁净室+华为海思+半导体设备+光刻胶
宝光股份（2天2板）---氮气+电子特气+电力设备+储能调频
德尔未来（2天2板）---半导体材料+石墨烯散热+半导体+地板家居
长电科技（3天2板）---迈威尔(封装测试)+存储封测+先进封装+实控人变更
B、工信部:加强高端光电芯片和器件研发。
光通信：
泰和新材（13天6板）---对位芳纶(光纤)+供货长飞+氨纶
云南锗业（9天4板）---磷化铟衬底+锗材料+商业航天
三孚股份（3天3板）---四氯化硅(光纤上游)+存储上游+电子特气
通鼎互联（5天3板）---光纤/光棒+康宁+数据中心
三安光电（7天3板）---磷化铟+光芯片+SiC+AI服务器
剑桥科技（7天3板）---800G/1.6T光模块+meta
C、建滔积层板再度涨价;行业拆解称英伟达下一代Vera Rubin机架PCB价值量大增。
PCB:
中材科技（11天5板）---AI纤维布+固态电池隔膜+风电叶片
亨通股份（14天5板）---电子铜箔+股权转让+拟收购重庆澳龙生物40%股权
超声电子（7天4板） ---PCB+光模块+AR眼镜+苹果+5G
平安电工（8天4板）---玻纤布+Q布+石英布(斗山)+固态电池+云母绝缘材料
中国巨石（11天4板）---电子布+扩产+玻纤
（二）涨停梯队晋级：
5）知名游资动向
紫阳东路：东方锆业入1.7亿出1.9亿（3日）、云南锗业入3.13亿出3.22亿（3日）、怡达股份出8729万；
章盟主：东方锆业入2.5亿、长裕集团入7253万；
作手新一：乔治白入3000万（3日）、时空科技入9814万；
炒股养家：圣阳股份入4984万出5191万（3日）；
中山东路：东方锆业入1.84亿出1.82亿（3日）、汇成股份入1.51亿、
黄河旋风出2.91亿；
成都系：深科技入1.91亿出418万、华安证券入1.01亿；
屠文斌：三安光电入3.21亿（3日）；
宁波桑田路：华安证券入1.93亿；
低位控掘：精智达入1.09亿。
龙虎点评：
1、周二龙虎榜还挺活跃上亿级别不少，紫阳做T有色方向的东方、磷化铟方向的云锗等，葛老大主做存储方向的汇成；章盟主入有色方向的东方等；中山大手笔出培育钻石方向的人气票黄河、新入存储方向的汇成、T有色方向的东方；佛山入消费电子方向的领益、出光刻胶方向的怡达；成都主做半导体封装方向的深科技、券商方向华安等；宁波主做券商方向的华安；低位主做存储方向的精智达。
2、有些是3日榜的，全部按买入算数据会有失真，游资买卖数据仅作参考。
二、
消息导读
（内容仅代表市场公布或转载于网上公开的信息，不作为任何依据）
1、液冷：英伟达发布45℃全面液冷技术，并表示Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。（圣阳股份、领益智造、飞龙股份、金富科技、永和股份等）
2、PCB：AI推理瓶颈迭代与架构演进，推动PCB价值定位实现根本性跃升，Rubin、ASIC、LPU等多元需求爆发，持续拓宽PCB行业成长空间。（超声电子、中国巨石、一博科技、宝鼎科技、中材科技等）
3.有色金属：日本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等企业因原材料问题，部分产品大幅减产甚至停产，全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高。（长裕集团、东方锆业、兴业科技、三安光电、云南锗业等）
4、芯片产业链：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。（长电科技、雅克科技、太极实业、盛剑科技、聚辰股份等）
5、盘前美股三大指数集体高开，道琼斯指数涨0.01%，标普500指数涨0.10%，纳斯达克综合指数涨0.02%。美股存储芯片、光通信走高，美光科技涨约3%，今日盘后将公布财报;Credo涨超2%，ARM、闪迪、西部数据等涨超1%。AI芯片公司Cerebras跌超7%，该公司预计全年利润率将降至一季度水平以下。联邦快递跌超1%，全年盈利展望不及市场预期。
三、可转债市场解析
可转债市场成交额近782亿，较上一交易日增量73亿。
华亚转债——半导体概念；
瑞科转债——基膜概念；
精测转2——半导体概念。
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