AI算力扩容倒逼数据中心高速互联升级，CPO凭借低时延、低功耗、高带宽优势成为行业主流演进方向。眼下1.6T光模块逐步放量，CPO商用落地节奏加快，上游材料、光芯片、光学元件，中游光模块、封装器件及配套设备国产替代提速，板块景气上行，细分龙头成长空间充足。
CPO核心公司梳理
云南锗业——磷化铟衬底
主营锗系列新材料，核心布局磷化铟半导体衬底，是光芯片、CPO产业链上游关键原材料，稀缺属性突出，深度受益行业放量。
福晶科技——光学晶体材料
全球光学晶体龙头，主营激光晶体、非线性晶体，用于光模块隔离器、调制器，是CPO光引擎光路核心配套材料。
国民技术——光模块主控电芯片
自研高端光模块主控、接口及加密芯片，适配800G/1.6T高速传输场景，填补国内高端电芯片国产化短板。
源杰科技——高速激光光芯片
专注高速激光器芯片，聚焦数据中心高端市场，800G级别芯片已批量供货，同步研发适配1.6T CPO高端光芯片产品。
炬光科技——微纳光学耦合元件
主打微透镜阵列、光束整形光学器件，应用于CPO光电共封装光路耦合环节，切入全球头部算力厂商供应链。
光库科技——薄膜铌酸锂调制器
布局薄膜铌酸锂高速调制器、无源光器件，为CPO光引擎核心组件，在高速光互联领域技术与量产优势明显。
中瓷电子——高端陶瓷封装基板
专业从事陶瓷封装外壳与封装基板，适配光通信器件及CPO封装需求，国产高端封装材料替代空间广阔。
光迅科技——光通信全链器件模块
具备光芯片、无源器件、高速光模块完整布局，自研技术实力雄厚，1.6T及CPO相关产品已进入送样验证阶段。
中际旭创——高端高速光模块
全球高速光模块龙头，800G产品大规模出货，1.6T光模块及CPO封装方案技术领先，绑定全球云厂商大客户。
罗博特科——CPO精密封装设备
主营光通信精密耦合、封装及测试设备，适配CPO生产全工艺流程，打破海外设备垄断，国产替代逻辑清晰。
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