#产业链最新验证显示，#1.6T光模块需求进一步加单，#海外AI算力建设仍处于高景气阶段，前期市场对于需求节奏和资本开支持续性的担忧正在逐步消除。当前OpenAI、Google、Microsoft、Amazon、Meta等海外大厂依然保持高强度投入，AI产业正在形成“算力投入增加—模型能力提升—应用加速落地”的正循环。
#DeepSeek涨价进一步验证AI商业化加速下需求旺盛，#对于后续Capex、现金流担忧有望进一步缓解。今日DeepSeek上调API价格，反映优质AI模型调用需求持续提升，AI应用正从技术探索逐步走向规模化商业阶段。随着模型能力提升和Agent应用落地，AI需求将从训练端进一步向推理端扩散，推动算力基础设施持续投入。
前期通信AI板块调整更多是市场交易层面的波动，#产业趋势并没有改变。随着AI商业闭环逐步验证、海外算力资本开支预期加速，继续看好光模块、光芯片等AI通信基础设施产业链。
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