市场连续的调整，情绪再次被拖累，在我看来机会将至，目前技术来说4050附近是支撑，箱体结构未坏，如果接下来市场进一步调整至4000点上下，在我看来便是很好机会，当然不一定到；
就算不出现，就目前的位置，中长来说也是机会大于风险的时候，有想要加仓更安全一些的，可以等一个放巨量阳线的节点，来对冲昨天的缩量恐慌，这便是情绪回归的转折信号（霍华德马克思～当该买入的时候，你往往不会想买，这里的你我认为是指大多数人）
今天最关键的 政府工作报告会11时30分举行吹风会；昨天盘中发酵出智能经济，带智能两字的股票通通都拉了一遍
两会重点方向可能有，像新质生产力+科技自立自强（十五五应该是首位任务），还有扩大内需+消费提振（年度首要任务）；另外牛市反内卷+生育+防风险（稳住房地产）
1、 先说个观点，如果后面市场反弹，港股反弹力度，可能会强于A股；恒科可能会成为市场反弹最迅速的一个指数
恒科可能成为反弹最好的板块理由是～①恒科在这波下跌当中受伤最深；
②恒科外资持有比例最高，这波下跌当中，很多外资，尤其是对冲基金，几乎是根据规则，无脑卖出；这波无脑卖出的资金，又会在风波结束之后，无脑买入
③恒科大幅度下跌之后，已经远远低于持有者的平均成本，存在很大的筹码结构的优势,这个筹码结构的优势，体现在，即使有资金大幅度买入，也不会有很多的卖盘
因为恒科，即使未来一个两个交易日，大涨5%以上，大部分投资者还是在浮亏之中；他们也不会因为5%的上涨，而决定止损，还是那个经典的问题，真的拿不住的资金，无论如何，开年这一波惨烈的下跌，该卖的大部分都应该卖出了；
2、恒生科技指数当年跌到2720点那个绝望之巅吗？那时候，它的估值是28倍PE。而今天，此时此刻，现在恒生科技的PE仅仅只有21倍！
腾讯的社交与游戏，阿里的电商基础设施，用户生态与粘性还在，它们的护城河并没有被削弱
经过前几年的降本增效和战略聚焦，主要公司的盈利能力已经修复，自由现金流充沛；在股东回报方面也是非常不错的，大规模的回购和开始提升的分红比例，体现了管理层对公司价值的信心和对股东回报的重视
而且还有新增长曲线，在AI技术应用、出海探索、服务实体经济等方面，它们依然是最具资源和创新能力的探索者；近期股价的持续下跌，经过这一轮回调，一些优质公司的估值，正再次逼近甚至进入历史低估区域
对于长期看好中国互联网行业前景的朋友来说，当前的下跌不应是恐慌的理由，而应被视为机会渐近的信号；
3、近日高盛连续发布了三份关于中国AI战略的深度系列报告, 为什么说现在不投中国AI才是最大的风险？
精选里面的几个核心观点①中国AI不是泡沫，而是第二增长曲线
高盛在《AI改变了游戏规则（Part 3）：投资AI的风险与不投资的风险》中，直接回击了市场关于AI是泡沫的质疑；这不是泡沫，是生产力革命；真正的泡沫是估值脱离基本面；但高盛建模测算显示，AI为中国带来的潜在经济价值（效率提升+新利润池），被当前股价低估了50%到100%；目前AI已上升至中国十五五规划的核心，是国家安全与科技自立的必选项；
②如果不投AI，你将面临什么？增长错配： 预计未来10年中国AI相关公司盈利增速将比非AI公司高出140个百分点；赢家通吃： 到2035年，AI公司的盈利占比在中国股市中将从现在的27%飙升至47%；不投AI等于主动放弃未来的市场权重
核心点③:中国AI的10万亿美金版图别只盯着大模型，中国真正的优势在硬实力；（基于Part 2报告）在《AI改变了游戏规则（Part 2）：中国AI版图自上而下的指南》中，高盛重新定义了中国AI宇宙：不同于美国在芯片和模型上的垄断，中国的机会呈现独特的倒三角结构：上游～电力、 发电网这是AI的血液；中游～基础设施，服务器、多模块、数据中心；下游实体～端测AI 、人形机器人、自动驾驶
关键洞察；电力是新石油： AI算力爆发导致电力紧缺，电力、电网、储能是被严重低估的AI赛道；硬件为王： 中国在AI基础设施（光模块、服务器、PCB）和实体硬件（机器人、汽车）上具有全球竞争力
资产配置：A股 vs H股；
A股（进攻型）： 聚焦硬科技、半导体、电力、基础设施、机器人；H股（应用型）： 聚焦软实力～大模型、互联网应用（AI+）
4、阿里千问模型负责人林俊旸宣布离职，这是阿里昨天在港股大跌的直接导火索，市场担心会不会对千问带来负面的影响
首先说明，负责人的离职不是主动离职，是阿里主动调正千问架构技术路线导致
从林的角度就是被空降的分权了而且他的观念和上面分歧很大，传说上午吵架下午提的离职，从公司角度就是千问的影响力带不来收益，内部几个团队也在做重复的事情，想走字节的模式重新划分架构权力回收（统一分成各个小组）；
现在的高层觉得不应把重心放在开源上，认为不同尺度的模型占用了太多资源，林态度是希望开源，经常抱怨业务占了太多资源，这是长期以来的分歧之一
阿里未来还会开源，只是重点不一定放在上面
调整对阿里千问的战略意义；周浩的接任，不仅是一次简单的人事更迭，更代表了千问发展路线的转变，从技术理想主义到重工业系统工程，前团队（如林俊旸）具有极强的开源社区号召力和敏捷的全栈单兵作战能力；而周浩自带硅谷顶尖大厂（Google/DeepMind）的AI大兵团作战基因；与阿里当前商业规模化落地方向契合，这也是其被空降的原因，当然走了很遗憾，我觉得影响也不会大；反而觉得相应的变革是必须的，阿里投入这么多钱，不仅仅只是为了一个开源的美誉；现在很多其他的大模型商业化能力都很强的（赚钱）
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