政府工作报告中提到，26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中：
1）未来能源，首次提及并放在首要位置，可控核聚变作为人类理想的终极能源形式，随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化， 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标，随着政策支持力度的不断加深，我国可控核聚变建设有望步入新的阶段；
2）具身智能，连续两年作为未来产业被写入政府工作报告，2025年随着硬件技术逐渐完善，虽然人形机器人的软硬件仍然在不断的优化迭代的过程中，但是传统转动机构方案基本已经定型，人形机器人逐步由概念步入产业化初期，2026年将是产业“1-10”的关键跨越时期；
3）航空航天，由于低空轨道和频段的资源的稀缺性，各国卫星频轨资源的争夺竞争进入白热化状态，我国航空航天正处在由国家主导向商业航天转变的关键阶段，本次报告首次将航空航天定位为新兴支柱产业，同时报告中还提及“加快发展卫星互联网”，随着我国卫星星座组网需求的释放，我们认为航空航天将迎来快速发展。
投资建议：
1）可控核聚变：重点关注具备可控核聚变装置关键材料和核心零部件制造能力以及已获得相关订单的上市公司，推荐合锻智能、安泰科技，建议关注联创光电、西部超导、国光电气、永鼎股份、精达股份、四创电子、旭光电子、爱科赛博、应流股份等。
2）具身智能：在政策支持和技术进步的双重推动下，人形机器人有望快速发展，重点关注受益的机器人减速器、电机、传感器等核心零部件环节，建议关注恒立液压、五洲新春、北特科技、绿的谐波、步科股份、鼎智科技、伟创电气、柯力传感、汉威科技、双环传动等。
3）商业航天：重点关注火箭和卫星的核心零部件及 3D 打印等新工艺，建议关注南风股份、派克新材、华曙高科、铂力特、超捷股份、飞沃科技、天银机电、银邦股份、斯瑞新材、泰胜风能等。
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