AI芯片电感，预期差最大的公司——麦捷科技 25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修：
1??NV：3元一颗，从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗，按照26年NV500万+GPU测算，市场空间10亿元；
2??ASIC：采用和NV不同的模组形式，10元一颗，单ASIC对应30颗芯片电感，按照26年700万 ASIC测算，市场空间20亿元；
3??国内GPU：市场空间近10亿元；
4??内存市场：从DDR6开始，每条内存使用2-3颗一体成型芯片电感，按照需求量10亿条，每条8元，对应80亿元市场空间。
在ASIC、国产市场、DDR市场快速爆发下，26年全球AI芯片电感市场为40亿元+80亿元×DDR6渗透率，完整渗透率下市场约为120亿元，相较市场认知大幅上修！这也是铂科和龙磁大涨原因。
麦捷科技——围绕国内核心GPU公司和ASIC公司配合，完成多家核心客户供应体系认证或批量供应。已向浪潮、中兴、联想、超聚变批量供货，并进入摩尔线程、天数智芯等AI芯片公司的供应链，25年完成昇腾AI服务器电感供应体系搭建。
海外客户方面——已和Meta、Google开启合作（G、M已占ASIC出货主流，Aws是传统电感供应），NV仍在努力中。
工艺护城河：金属软磁材料+专利结构设计解决高功率与小体积的矛盾，支持国产替代。
客户协同+升级：从消费电子到AI服务器，深度绑定国内头部厂商并切入国际供应链；汽车与机器人领域送样验证，为未来增长蓄力。
产能保障：智慧园二期达产后，一体电感产能提升40%以上，匹配AI爆发需求。
考虑公司有机会远期在AI芯片电感占20%份额，增量收入约24亿元。40%净利率，增加9亿元净利润。因此25/26/27年利润分别为3.8/7/13亿元，对应当前估值仅8x，看3倍空间！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。