6月30日，《科创板日报》援引TrendForce集邦咨询最新调研指出，随着AI Server、通用服务器以及Edge AI（边缘AI）需求持续升温，全球晶圆代工厂产能正持续向AI相关产品倾斜，成熟制程供需结构发生明显变化。
机构预计，在AI零部件需求持续增长、国际大厂减产、Power IC订单强劲及原材料成本上涨等多重因素推动下，成熟制程晶圆代工涨价行情有望延续至2027年。
这意味着，半导体行业可能迎来一轮持续时间较长的景气周期。那么，A股哪些方向受益最明显？
一、此次涨价的核心逻辑是什么？
整个产业逻辑其实非常清晰：
AI服务器、边缘AI需求持续爆发
↓
晶圆厂产能持续向AI产品倾斜
↓
55nm、90nm、110nm、180nm等成熟制程供给趋紧
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晶圆代工价格持续上涨
↓
功率半导体、Power IC、HV高压工艺需求同步提升
↓
成熟制程产业链迎来新一轮景气周期
值得注意的是，此次机构判断并非短期涨价，而是认为成熟制程涨价趋势有望延续至2027年，意味着整个产业链盈利能力可能迎来中长期改善。
二、哪些A股公司最受益？
第一梯队：晶圆代工厂（最直接受益）
这是本轮行情受益最明确的方向。
晶圆代工价格上涨，意味着：
✔ 产能利用率提升
✔ 单价上涨
✔ 毛利率改善
✔ 盈利能力增强
代表公司：
华虹公司（688347）
公司深耕特色工艺，在功率器件、BCD、高压HV等成熟制程领域优势明显，是本轮成熟制程涨价最直接受益者之一。
中芯国际（688981）
作为国内晶圆代工龙头，成熟制程仍占据重要比重，行业涨价将有望提升盈利能力。
第二梯队：IDM功率半导体（制造+设计双受益）
相比Fabless设计公司，IDM企业拥有自有晶圆厂，不仅能够享受产品价格上涨，还能受益于制造端利润提升。
重点关注：
* 华润微（688396）
* 士兰微（600460）
* 扬杰科技（300373）
随着AI服务器、电动汽车、储能等需求增长，MOS、IGBT等功率器件景气度持续改善。
第三梯队：Power IC（AI服务器最大受益方向之一）
此次TrendForce特别提到：
Power IC订单持续强劲。
AI服务器不仅需要GPU，更需要稳定高效的供电系统，因此Power IC需求持续增长。
相关公司包括：
* 芯朋微（688508）
* 新洁能（605111）
* 东微半导（688261）
尤其是高压MOS、超级结MOS等产品，与HV高压工艺高度契合。
第四梯队：模拟芯片
成熟制程一直是模拟芯片主要生产工艺。
包括：
不过需要注意的是，模拟芯片企业多数采用晶圆代工模式，在受益需求增长的同时，也可能面临代工成本上涨，因此受益程度相对低于IDM企业。
第五梯队：晶圆制造材料
随着晶圆厂满产运行，材料需求同步增长。
包括：
* 沪硅产业
* 神工股份
* 安集科技
* 鼎龙股份
* 江丰电子
属于产业链间接受益方向。
第六梯队：封装测试
晶圆投片增加，也将带动封装测试需求。
包括：
不过相比晶圆制造及功率半导体，本轮受益程度相对较低。
三、为什么功率半导体值得重点关注？
此次机构报告中有一个关键词非常重要：
HV（High Voltage，高压工艺）。
HV工艺主要应用于：
* 功率MOS
* IGBT
* Power IC
* 工业控制
* 新能源汽车
* AI服务器电源
* 储能系统
随着AI服务器数量快速增长，服务器供电系统的重要性不断提升，Power IC、高压MOS等产品需求有望持续增长。
因此，本轮不仅仅是晶圆代工涨价，更是整个功率半导体产业链景气度提升。
四、此次行情与过去最大的不同
过去几年，成熟制程主要受消费电子需求疲弱影响，行业长期处于去库存阶段。
而现在推动行业变化的核心已经变成：
✔ AI服务器
✔ 边缘AI
✔ 数据中心
✔ 新能源汽车
✔ 储能
✔ 工业自动化
这些行业普遍具有成长周期长、需求持续性强的特点，因此成熟制程需求结构发生了根本变化。
机构预计，本轮成熟制程涨价行情有望持续至2027年，也意味着行业景气周期可能远长于传统消费电子周期。
五、投资机会总结
从产业链来看，本轮受益方向可以概括为六大方向：
★★★★★ 第一梯队：晶圆代工厂
★★★★★ 第二梯队：IDM功率半导体
★★★★☆ 第三梯队：Power IC
★★★★ 第四梯队：模拟芯片
★★★☆ 第五梯队：晶圆制造材料
★★★ 第六梯队：封测厂商
结语
AI产业的发展正在改变整个半导体行业的供需格局。
过去市场关注的是先进制程，而如今成熟制程也因AI服务器、电源管理芯片、功率半导体等需求快速增长重新进入高景气周期。
如果TrendForce关于成熟制程涨价延续至2027年的判断得到持续验证，那么未来两年，晶圆代工、IDM功率半导体以及Power IC等细分领域，有望成为A股半导体板块中值得持续跟踪的重要方向。
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