在半导体行业新一轮上升周期的起点，一家国产封测设备龙头正以“满产”状态迎接机遇。$光力科技(SZ300480)$ 近期披露的投资者调研信息显示，2026年一季度国产半导体机械划片设备持续满产，新增订单持续增加，同时公司正全力推进产能扩建项目，预计新增产能将达到现有产能的三倍以上。
“2026年一季度客户提货速度和提货量延续了2025年下半年的良好态势，公司国产半导体机械划片设备持续处于满产状态。”光力科技在近期机构调研中如是表示-1。
这番表述的背后，是全球半导体设备市场正迎来一波强劲的增长浪潮。根据国际半导体产业协会（SEMI）最新发布的预测，2025年至2027年，全球半导体设备销售额将连续创下历史新高，2027年有望首次突破1500亿美元大关。
“全球半导体设备销售势头强劲，前道与后道设备均有望连续三年增长。”SEMI总裁兼首席执行官Ajit Manocha表示。而驱动这一轮增长的核心动力，正是人工智能（AI）相关投资的持续加码，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术。
光力科技相关负责人也明确表示：“半导体行业的资本开支正进入一个新的上升周期，客户扩产意愿开始提升。”
满产的背后，是产品力的支撑。
据了解，光力科技的国产半导体机械划切设备在切割品质和切割效率方面均可与国际头部对标型号相媲美，已经得到包括国内头部封测企业在内的客户的广泛认可和批量复购。
“划片机是半导体后道封装工艺的关键设备之一，其切割精度和切割良率将直接影响客户产品的性能和成本。”公司在调研中表示，客户选择国内设备供应商时，会直接对标进口设备的性能参数和工艺标准。
从产品矩阵来看，公司机械划切设备拥有二十余种型号，覆盖多应用场景。其中国产半导体划片机销量最高的为标准机型——12英寸双轴全自动晶圆划片机8230。自2025年起，基于8230技术平台与客户联合开发的高端型号设备销量占比持续提升。
除划片机这一主力产品外，光力科技在半导体封测装备领域正构建更为完整的产品矩阵：
激光设备方面，公司开发的激光开槽机可应用于Low-k薄膜、氮化铝、氧化铝陶瓷等材料加工；激光隐切机适用于超薄硅晶圆、MEMS器件及第三代半导体器件等芯片切割。公司透露，目前两类设备均在客户端验证阶段。
研磨设备方面，用于8寸和12寸晶圆背面磨削减薄的全自动研磨机也正在客户端验证，客户反馈良好。
与此同时，公司在核心零部件领域也实现了自主化突破。空气主轴产品方面，英国子公司长期为国内外客户提供高性能空气主轴，国产化切割主轴已应用于部分国产划切设备，并于2025年开始对外销售。目前，空气主轴产品已在硅片生产、光学检测、汽车喷漆等多个领域实现批量供货。
刀片耗材方面，以色列ADT软刀性能稳定，国内外客户认可度高；国产化软刀已有部分型号实现批量供货，硬刀产品正在客户端验证。
面对持续增长的订单需求，光力科技正积极推进产能扩张计划。
公司相关负责人透露，为抓住行业发展机遇，更好地满足客户未来的订单交付需求，公司在提升现有生产能力的同时，正全力推进航空港厂区二期项目的建设。
根据公司披露，航空港厂区二期项目预计于2027年一季度全部建成投产。更为关键的是，项目全部投产后，新增产能将是现有产能的三倍以上。
这一产能扩张计划的背后，是公司对行业前景的乐观预判。根据SEMI预测，2025年至2027年全球半导体设备销售额将连续创下历史新高，半导体行业资本开支正进入新的上升周期。公司国产半导体封测设备自2025年7月以来持续满产，为抓住行业机遇，公司正加快产能扩建。
产能扩张的同时，公司财务指标也呈现向好趋势。
业绩预告显示，公司预计2025年归母净利润3300万元至4800万元，上年同期亏损1.13亿元，同比实现扭亏为盈，增长129.18%至142.45%。
更值得关注的是盈利能力的提升空间。据机构调研信息，2024年公司半导体业务毛利率已超过40%。公司表示，随着与客户共研的高端定制化设备销售占比提升、自研核心零部件逐步导入应用以及产能利用率上升，整体毛利率有望进一步提升。
对于市场关注的中东局势对以色列ADT公司的影响，公司在调研中多次回应称，目前局势对ADT工厂影响有限，厂房、设备及人员均安全，子公司运营稳定。
据介绍，ADT工厂系以色列政府白名单企业，在紧急状态与战争时期获准正常开工并享受安全保护。紧张时期员工可进入厂房附属避难设施，业务对接全程不间断。过去两三年，除阶段性物流运输受影响外，生产、研发基本未受干扰。
公司还表示，英国工厂和郑州工厂也为ADT提供生产协同和采购支持，保障客户订单交付。ADT工厂应急准备充分，抗风险能力较强，公司将持续跟踪局势变化，守护海外员工安全与供应链稳定。
从持续满产到扩产三倍，从产品获头部客户认可到核心零部件自主化突破，光力科技正以扎实的基本面迎接半导体设备新一轮景气周期。在AI浪潮驱动下，这家国产封测设备龙头有望乘势而上，在国产替代的征途中书写新的篇章。
S光力科技(sz300480)S
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