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一、短文
1、必创科技300667：【唯一低位的光模块】珍惜
1. ）【中泰机械】：光模块精度升级主线明确，六轴运动平台需求显著提升
2.） 【国金电子】：GKJ新秀，拉曼光谱量测模块渗透头部客户群体，涉及特定测量和检查设备
2、芯原重要更新
字节自研CPU项目立项（本周）,1代CPU对标英特尔至强6,4nm，搭配自研GPU,CPU:GPU＝1:2
3、市场传闻~胜宏给大族数控新下了50e的订单，5000台背钻机
4、国内反路演：
江波龙：公司长协采用一年一签模式，锁定年度最低与最高采购量，每季度按协商价格调整拿货比例。价格平均NAND25Q4/26Q1/Q2分别涨40%、50%、30-50%，公司自己26Q2量维持，靠价格环比+40%左右，利润上环增会更多，Q2环增。2027年业绩预期乐观，全线产品正往高端化迁移。
5、宏远股份 920018：供货北美数据中心，北交AI通胀首选。公司通过为北美变压器巨头VTC供货，直接受益于AI驱动的北美数据中心建设浪潮。
宏远股份是北美最大变压器制造商之一 Virginia Transformer (VTC) 的直接供应商，并且是其前五大客户之一。VTC官网信息显示，其自身就是全球近20家最大数据中心运营商的变压器供应商。因此，宏远股份通过VTC，已经切入了北美数据中心的供应链。
6、【南风股份】公司更新20251212
1.）主业核电暖通设备市占率持续提升，1H25订单由于部分客户仓库爆满未确收，业绩预计于26年释放。
2.）液冷板送样已通过，#子公司3D打印液冷板已小批量送样coolermaster(NV GB300液冷板主供)#测试成功，公司采同日对测试成功，公司采同日对用绿光设备，铜粉打印能力较红光设备更好。
3.）3D打印目前主要应用于航天航空，增长趋势良好;此外，光模块及新能源汽车领域持续送样，光模块进展较快，节奏有望超过数据中心。
7、# 2.4T Coherent-Lite 轻量相干方案来袭，核心受益：#景旺电子-0512
2.4T Coherent-Lite 轻量相干方案来袭，scale-across 场景率先落地，27 年商用、28 年规模放量。电通道速率迭代趋稳，相干 DSP 壁垒高、单价贵，供应集中头部，国产量产优势凸显。
#景旺电子卡位高速 PCB / 基板核心环节，1.6T 已出货、2.4T 技术就绪，中际旭创核心供货，产能包圆。深度绑定头部光模块与云厂商。OCS 高插损倒逼相干下沉，高端 PCB 价值量倍增，景旺电子充分受益量价齐升，成长动能明确。
#英伟达SiC全环节紧缺，2026年缺口30%–35%，8英寸产能2027年才规模释放；车规+AI电源优先级最高。美股WLOF9天翻倍!台股泰晶一个月涨幅126%。天岳先进
8、芯源微：
四代Krf涂胶电影设备完成关键存储客户的工艺验证 解决Yes or No的问题
对于Track设备，日系公司TEL占据了行业95%的份额，且因为全球性的扩产，交付周期拉到了一年以上，国内晶圆厂扩产无保障，预计加速对于芯源微设备的验证与采购进度
目前国内涂胶电影设备 90%以上份额被日系公司占据，国内仅芯源微从事相关设备的研发量产，经历过前几代设备的迭代，叠加当前的行业扩产趋势，有实现中高端涂胶电影设备的突破
华源
9、马斯克确认加入访华，特斯拉机器人：五洲新春、浙江荣泰、三花智控、拓普集团、长盛轴承，弹性观察：恒工精密
10、易天股份：#公司通过其控股子公司微组半导体与高通建合作，微组半导体以其核心的倒装贴片技术为基础，产品线涵盖了Dipping（浸渍）、TCB（热压键合）、USC（超声波清洗）、覆膜等多种工艺。这些设备可用于系统级封装（SIP）、MEMS器件、射频器件等的微组装，#微组半导体已经取得了高通的客户订单，#并且部分订单已经完成验收。
二、【长江电新】春光集团：CPO 电侧核心刚需，1.6T 磁芯国内唯一量产，AI 算力高景气 + 国产替代共振，绝对垄断不可替代！
1、CPO 产业 Q2 催化密集落地。国内 800G 规模部署 + 1.6T 送样认证加速，头部光模块厂（中际旭创 / 新易盛 / 天孚通信）订单饱满；海外英伟达 CPO 方案 6 月底封样、微软 / 谷歌算力采购放量，CPO 从测试迈向商用，电侧高频磁芯需求迎来拐点。
2、AI 算力 + CPO/LPO 双轮驱动，磁芯量价齐升。高频 NiZn 磁芯为 1.6T 光模块刚需心脏，1–10GHz 超高频国内唯一量产，单模块用量 800G→1.6T 翻倍、单价提升 50%+；CPO/LPO 对信号滤波 / 降噪要求更高，磁芯为电侧必选耗材，深度绑定 AI 算力爆发。
3、竞争格局绝对垄断，短期不可替代。春光集团（301531）国内唯一批量供货 1.6T 高频磁芯，市占约 40%，中际旭创第一大国产磁芯供应商；横店东磁等仅能做中低速，1.6T 高端无法量产；对标日本 TDK / 村田，性能接近、价格低 20–30%、交期更短，国产替代加速。
4、推荐 CPO 电侧核心主材龙头 —— 春光集团（301531）：国内唯一量产 1.6T 高频 NiZn 磁芯，绝对垄断 + 技术壁垒高 + 客户强绑定，深度受益 AI 算力与 CPO/LPO 爆发
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