1、中信证券：高估值持续降温，低估值优势体现。
2、长江证券：
金属矿资源、新旧能源、算力、存储、电力、化工、机械、船舶、服务消费
3、广发证券：
ai产业链涨价：存储、mlcc、电子布、光纤；
ai产业链放量：光模块、光芯片、半导体、字节产业链、用电；
高端制造：锂矿、锂电材料；
全球需求：铜铝；
建材
4、国泰君安
一是能源安全，推荐：电力电网/油气开发/新型储能与绿氢/核聚变能等未来能源，原油/工业品等战略能源与金属。
二是AI应用，推荐受益Token调用量提升的国产大模型公司；具备流量入口优势与用户黏性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司。
三是国产算力，推荐渗透率持续提升的国产算力芯片；受益国内智能算力投资加码的AIDC/数据中心电力设备。
四是商业航天，推荐：受益火箭发射与融资提速的中大型可复用液体火箭与低轨卫星制造；受益基础设施建设加码的发射场站/特燃特气。
5、中国银河：
主线一，短期确定性，涨价与避险。若地缘冲突短期内难以平息，相关板块依然存在脉冲机会。关注油气板块、石油化工、煤炭；有色金属；航运港口。
主线二，中长期确定性，供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产。建议关注有色、基础化工、钢铁、建筑材料、金融等板块。
主线三，中长期确定性，电网、电力、存储、算力、消费电子、通信设备、通信服务、半导体、军工等“十五五”重点领域值得关注。消费板块，建议关注轻工、纺服、家电、农业等。
6、中信建投：
财政侧重结构优化与民生消费，货币强调流向中小企业和科技产业，产业聚焦智能经济、碳达峰及服务业升级。
景气与确定性双主线布局：景气主线受益于AI算力资本开支加速，利好存储芯片、光模块、燃气轮机、AIDC配储等上游材料设备；确定性主线核心是HALO（重资产、低淘汰）交易，受地缘格局与AI需求驱动，电网建设、能化板块、金属及交运基础设施获得价值重估。
7、开源证券：
券商三条主线：低估值且大财富管理业务利润贡献较高的华泰证券和广发证券；低估值龙头券商国泰海通、中金公司H和中信证券；零售优势突出的国信证券，受益标的同花顺。
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