今日盘前公告以"回购注销潮+业绩暴增"为主线，AI算力链（光模块/PCB/存储/设备）景气共振，周期板块（锂电、石化化纤）弹性集中释放。① 存储、锂电、石化化纤业绩弹性最大（超预期最突出）；② 光模块、PCB、半导体设备以"回购注销+并购卡位"为主，AI算力景气延续；③ 混合键合（HBM/3D封装）成为半导体设备新主线，值得重点跟踪。
一、光模块/光通信（AI算力核心赛道）——整体超预期
1、中际旭创(300308) ★★★★★
事件预期：拟将约50亿回购股份全部注销，规模大且注销直接增厚EPS，超预期；未来业务：AI光模块龙头受益800G/1.6T放量；风险：海外大客户资本开支节奏、高速率产品价格竞争。
一句话总结：回购注销+高景气双轮驱动，龙头价值凸显，强超预期。
2、 新易盛(300502) ★★★★☆
事件预期：控股股东提议回购8-10亿元，力度大、信心足，超预期；未来业务：光模块高景气延续；风险：行业扩产价格战。
一句话总结：大额回购叠加景气上行，略超预期。
3、光库科技(300620) ★★★★
事件预期：前三季度净利预增142%-162%，超预期；未来业务：薄膜铌酸锂调制器卡位高速光模块；风险：新品放量不及预期。
一句话总结：业绩弹性大，超预期。
二、存储（涨价周期+国产化）——强超预期
4、江波龙(301308) ★★★★★
事件预期：前三季度净利140-149亿、同比增1865%-1991%，业绩弹性惊人，大幅超预期；未来业务：存储涨价周期最大受益者之一；风险：存储价格见顶回落、库存减值。
一句话总结：涨价周期核心弹性标的，强超预期。
5、 佰维存储(688525) ★★★★
事件预期：控股股东提议回购2-2.5亿元并注销，彰显信心，略超预期；未来业务：存储涨价+先进封测双轮；风险：涨价持续性待验证。
一句话总结：回购注销+高景气，偏超预期。
三、PCB（AI服务器高多层/载板）——超预期
6、 沪电股份(002463) ★★★★★
事件预期：承诺2026年度现金分红不低于22亿元，高分红回报超预期；未来业务：AI高多层板/HDI景气持续；风险：AI需求波动、扩产折旧。
一句话总结：分红锁定回报预期，超预期。
四、半导体设备（并购整合加速，混合键合成新焦点）——整体超预期
7、 北方华创(002371) ★★★★★
事件预期：4.05亿元现金收购诺合键维100%股权，切入混合键合设备，卡位HBM/3D封装，超预期；未来业务：平台化设备布局再下一城；风险：并购整合与新品验证进度。
一句话总结：设备龙头横向并购补短板，超预期。
8、 拓荆科技(688072) ★★★★★
事件预期：25亿元收购无锡尚积82.97%股权等三家键合资产+董事长提议回购2-3亿元，并购回购双利好，超预期；未来业务：键合设备补齐薄膜沉积生态、绑定先进封装；风险：高溢价商誉与整合。
一句话总结：重金并购加码混合键合，强超预期。
9、大族数控(301200) ★★★★☆
事件预期：前三季度净利15.44亿、增214%，超预期；未来业务：PCB专用设备受益下游扩产；风险：设备订单节奏波动。
一句话总结：PCB设备高弹性，超预期。
五、芯片设计/算力——超预期偏稳健
10、 复旦微电(688385) ★★★★☆
事件预期：净利预增188%-248%，超预期；未来业务：FPGA+存储涨价共振；风险：新品放量节奏。
一句话总结：业绩弹性大，超预期。
六、锂电（周期反转弹性）——强超预期
11、赣锋锂业(002460) ★★★★★
事件预期：前三季度净利50.12亿、同比大增19541%，锂价回暖业绩弹性极致，大幅超预期；未来业务：资源+电池一体化布局；风险：锂价再度下行。
一句话总结：锂价上行最大弹性标的，强超预期。
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