端侧AI+被低估+业绩alpha显现的成长型领军
已打造1‑2000TOPS算力产品矩阵。基于英伟达JetsonThor完成2070 FP4 TFLOPS的AI算力盒子产品研发，可应用于工业智能、通用机器人等高算力场景。
端侧AI相关占比大。26H1端侧AI相关业务线占比已达47%，数据传输类通信模组及天线业务仅53%。
率先业绩拐点。26Q2归母净利4.6e（QoQ+227%），预计下半年持续向好。重视底部机会，长期看端侧AI放量。此前存储涨价等影响，目前存储顺价/压力逐步缓解，端侧AI+机器人+车载等下游增量明确，H2有望模型政策产品等多重催化。
端侧从1到10预计逐步进入规模化落地阶段。8月底Hugging Face推出双足机器人Microduck机器鸭，24小时内订购突破260万美元。
被低估的成长型领军。若按明年20e利润预计则PE仅15x，可比公司27年约35xPE。【资本市场背景高管加入，值得关注】
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