AI热潮带动ABF载板供需持续紧绷，市场预期第四季报价仍有10%至20%上涨空间，缺货情况甚至可能延续至2028年！ 南电（8046）、欣兴（3037）受惠高阶载板需求强劲，营运成长动能备受法人看好。 其中，南电第三季营收达成率高达125%，欣兴9月营收则达186.51亿元，连续七个月改写新高，双双展现强劲业绩表现。
AI热潮带动ABF载板供需持续紧绷，市场预期第四季报价仍有10%至20%上涨空间，缺货情况甚至可能延续至2028年！ （示意图/Unsplash）过去ABF载板需求主要由AI服务器GPU及客制化芯片（ASIC）带动，如今随代理式人工智慧（Agentic AI）快速发展，大型语言模型（LLM）执行多重任务时，需要消耗更多CPU运算资源，让高阶载板需求进一步从GPU、ASIC扩散至CPU市场，成为新一波成长动能。
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CPU市场规模扩张也为ABF载板带来长期商机。 根据超微（AMD）第二季法说会提出的展望，CPU相关市场产值有望从今年约600亿美元，成长至2030年的2,000亿美元。 随AI运算架构朝高速运算及异质整合发展，高阶CPU对ABF载板的需求可望持续提升。
供给方面，日本载板大厂揖斐电（Ibiden）释出的产业展望显示，ABF载板供应紧俏情况可能延续至2028年。 法人认为，在新增产能难以迅速满足需求的情况下，第四季ABF报价仍有10%至20%调涨空间，有利台湾载板厂扩大获利。
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arrow_forward_ios点我去看热门新闻Pause00:0000:1000:42MutePowered by GliaStudios南电第三季营收达成率达125%，明显优于原先预估，法人推测，ABF载板实际涨价幅度可能高于市场预期。 由于南电产品报价多采短期合约，在价格上涨周期中，可望较快反映涨价效益，搭配GPU、ASIC及CPU需求同步增温，后续获利弹性值得关注。
欣兴同样受惠ABF载板需求畅旺，9月营收达186.51亿元，连续七个月创下新高，第三季营收达成率100.1%，符合法人上修后的预期。 展望第四季，本土投顾预估，在ABF供给持续吃紧及产品报价上涨带动下，欣兴单季营收可望季增13.1%。
法人指出，AI运算需求已从GPU、ASIC逐步扩大至CPU，意味着ABF载板成长动能不再仰赖单一应用。 随供需紧俏、报价上扬及高阶产品需求提升，南电与欣兴中长期营运可望持续受惠，不过实际获利仍须观察后续涨价幅度、新产能开出及客户拉货进度。
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