国巨集团再度打响钽电容涨价枪！继2025年6月、11月两次调价后，旗下子公司基美（KEMET）宣布对聚合物钽电容T523系列提价，新价4月1日生效，行业预计涨幅或达两位数，高端被动元件供需格局再迎重构。
过去三年，钽电容凭借高可靠性、长寿命及优异电气性能，成为数据中心、AI服务器、汽车电子等严苛场景的刚需品，AI算力升级带动服务器电源需求激增，智能汽车电子电气架构迭代推高车载钽电容用量，高端工业电源对稳定性的极致要求，让这类元件的市场需求持续攀升。为跟上需求增速，企业在人力、原材料、设备等环节持续投入，成本压力不断累积，最终传导至价格端。
供给端的紧张态势进一步放大了涨价动能。作为全球被动元件龙头，国巨的调价动作具有行业风向标意义，此次已是其半年内第三次发布钽电容涨价通知，此前T520、T521等系列涨幅曾达20%～30%。当前行业产能扩张周期长、技术壁垒高，短期内难以快速释放增量，供需错配的格局仍将持续，为价格上涨提供了坚实支撑。
对下游产业而言，钽电容涨价既是成本挑战，也是行业格局优化的契机。高端应用场景对元件品质的苛刻要求，使得具备技术优势的本土厂商有望迎来替代机遇；而对资本市场来说，供需紧平衡下的量价齐升逻辑，正让钽电容赛道成为电子行业的新焦点。随着AI与汽车电子的持续渗透，这场由需求驱动的涨价潮，或许才刚刚开始。概念股全梳理：
烽火电子（000561）：主营军民用通信装备及电子元器件产品，深耕通信与电子元器件领域多年，产品覆盖通信对讲设备、电子元器件等，广泛应用于国防军工、应急通信、公共安全等领域，在军工通信及配套元器件环节具备成熟技术与客户资源。主营业务围绕军民用通信设备研发制造、电子元器件生产销售展开，兼顾通信系统集成与技术服务，是军工通信领域的重要配套企业。被动元器件行业迎来涨价与需求双增机遇，公司配套的电子元器件业务直接受益，军工领域对高可靠元器件的刚性需求，叠加行业景气度上行，助力公司稳定订单与盈利水平，同时军民融合发展也为其打开更多市场空间。
航天长峰（600855）：聚焦航天军工及高端电子装备领域，依托航天科技资源优势，布局电子信息、医疗器械、安保科技等业务，在军工电子配套及高端装备制造领域具备核心技术支撑，是航天系旗下重要的电子装备与系统集成企业。主营业务涵盖航天电子信息产品、医疗器械、安保系统等的研发、生产与销售，深度配套军工及高端装备领域。被动元器件行业的景气上行，为公司军工电子配套业务带来增量需求，钽电容、超级电容在军工装备中的广泛应用，直接带动相关元器件及配套产品需求，公司依托航天体系资源，可充分分享行业红利，军工订单的稳定性也为业绩提供可靠保障。
风华高科（000636）：是国内被动元器件龙头企业，专注MLCC、片式电阻、电容等全系列被动元器件研发生产，产品种类齐全、应用领域广泛，覆盖消费电子、汽车电子、工业控制、通信等多个赛道，在国内被动元器件市场占据重要地位。主营业务为新型电子元器件、电子材料等的研发、生产与销售，是国内少数具备全系列被动元器件供应能力的企业，产能规模与技术水平位居行业前列。国巨调涨钽电容带动被动元器件整体价格上行，公司作为行业龙头直接受益，供需紧平衡下量价齐升逻辑清晰，汽车电子、AI服务器等高端需求放量，进一步推动公司业绩释放，国产替代进程也将持续提升市场份额。
达利凯普（301566）：专注于高端电子元器件及射频微波器件领域，产品具备高可靠、抗恶劣环境等特性，主要应用于军工、航空航天、通信等高端严苛场景，在细分高端元器件赛道形成技术壁垒与客户优势。主营业务聚焦射频微波电容器、多层陶瓷电容器等高端电子元器件的研发、生产与销售，深耕军工及高端通信配套领域。被动元器件行业景气度提升叠加钽电容涨价红利，高端元器件业务充分受益，军工领域对高性能电容的刚性需求持续增长，行业供需偏紧格局下，凭借技术与客户优势，订单与盈利水平有望持续提升，国产替代也为其带来长期成长空间。
奕东电子（301123）：主营电子连接器、精密结构件及电子元器件配套产品，产品广泛应用于消费电子、新能源、汽车电子、通信设备等领域，为电子整机提供精密配套组件，在精密电子制造领域具备成熟工艺与稳定客户群。主营业务围绕电子连接器、精密结构件、FPC等产品的研发、生产与销售，深度绑定下游电子制造产业链。被动元器件需求爆发带动上游配套组件需求增长，公司产品与电容、电感等元器件协同配套，直接受益于行业景气度上行，汽车电子与新能源领域的快速发展，进一步打开成长空间，精密制造优势助力公司持续抢占市场份额。
国泰集团（603977）：布局民爆器材与电子信息双主业，在电子信息领域涉足电子元器件及配套材料，依托产业协同优势，拓展高端电子配套业务，在区域电子信息产业中具备一定资源与渠道优势。主营业务包括民爆器材生产销售与电子信息产品研发制造，双主业协同发展，分散经营风险的同时挖掘新兴赛道机遇。被动元器件行业的涨价与需求增长，带动公司电子信息板块业务受益，钽电容、超级电容产业链的扩张，为其电子配套业务带来增量市场，民爆主业提供稳定现金流，电子信息业务则享受行业成长红利，整体业绩具备均衡支撑。
中国西电（601179）：是国内输配电及控制设备龙头企业，深耕电力装备领域多年，产品覆盖变压器、开关、电容器等电力电子设备，在特高压、智能电网建设中占据核心地位，同时布局超级电容相关电力储能应用，具备深厚技术与产业底蕴。主营业务为输配电及控制设备的研发、生产、销售与工程服务，聚焦电力系统核心装备，是国家电网建设的核心供应商。超级电容在电力储能、电网调频领域的应用快速拓展，直接受益于行业发展红利，被动元器件与电力电容需求共振，叠加电网投资持续加码，订单与业绩有望稳步提升，行业龙头地位保障盈利稳定性。
北京科锐（002355）：专注电力设备及新能源领域，主营配电设备、储能系统、超级电容相关应用产品，深耕电力配电端多年，为电网、工商业用户提供稳定的电力设备与储能解决方案，在电力配套领域具备成熟技术与市场基础。主营业务围绕配电自动化设备、储能系统、电力电子器件等展开，深度布局新能源与电网升级赛道。超级电容在储能、电力调频中的应用加速落地，公司相关业务直接受益，被动元器件行业景气上行带动电力电容需求增长，电网改造与新能源装机扩容，为公司提供持续订单支撑，技术积累助力其把握行业发展机遇。
康盛股份（002418）：布局制冷装备与新能源汽车零部件双赛道，在新能源领域涉足超级电容配套及汽车电子部件，依托制造优势拓展新能源配套业务，在汽车电子与电力配套领域具备一定产业基础。主营业务包括制冷设备制造与新能源汽车零部件研发生产，双主业协同发展，适配新能源产业发展趋势。超级电容在新能源汽车、储能领域的需求提升，带动公司配套业务增长，被动元器件行业的繁荣传导至汽车电子赛道，公司凭借制造与渠道优势，分享行业成长红利，新能源业务成为业绩新增长点。
泰尔股份（002347）：主营冶金装备、传动设备及新能源储能配套产品，布局超级电容在工业储能、动力配套领域的应用，依托工业制造基础拓展新能源电子配套业务，在工业储能细分领域具备应用优势。主营业务围绕冶金成套设备、传动装置、储能配套设备等展开，从传统工业制造向新能源领域转型升级。超级电容行业需求爆发，为公司储能配套业务带来发展契机，被动元器件景气度上行带动工业电子部件需求增长，传统主业提供稳定支撑，新能源业务则享受行业红利，转型升级助力业绩持续改善。
新筑股份（002480）：聚焦轨道交通、新能源及超级电容产业，主营轨道交通装备、超级电容及储能系统，是国内较早布局超级电容在轨道交通应用的企业，在轨交储能细分领域具备先发与技术优势。主营业务涵盖轨道交通设备制造、超级电容系统研发生产、新能源工程服务，深度绑定轨交与新能源赛道。超级电容在轨道交通、储能领域的规模化应用，直接驱动公司核心业务增长，国巨钽电容涨价带动被动元器件整体景气，公司作为超级电容核心企业充分受益，轨交建设与储能需求放量，保障订单与业绩持续释放。
凯恩股份（002012）：主营特种纸及电子材料产品，布局超级电容用隔膜、电极材料等核心配套材料，是超级电容产业链上游重要材料供应商，在电子级特种材料领域具备技术与产能优势。主营业务围绕特种纸、电子材料、超级电容配套材料的研发生产展开，深耕材料赛道多年，适配新能源电子产业需求。超级电容行业快速发展带动上游配套材料需求激增，公司作为核心材料供应商直接受益，钽电容与超级电容双赛道景气共振，材料端需求持续增长，技术壁垒助力公司维持盈利优势，长期成长空间广阔。
思源电气（002028）：是国内电力电子及输配电设备龙头，主营电力自动化、高压开关、电容器及储能系统，布局超级电容在电力储能、电网调频领域的应用，技术实力与市场份额位居行业前列。主营业务为电力设备、自动化系统、储能产品的研发生产与工程服务，全面覆盖电力系统各环节。超级电容在电力领域的应用加速渗透，公司核心业务直接受益，被动元器件行业涨价带动电力电容需求提升，电网投资与储能建设双轮驱动，公司订单充足、业绩弹性大，行业龙头地位稳固。
杉杉股份（600884）：布局锂电材料、光伏材料及超级电容材料，是新能源材料领域龙头企业，为超级电容提供核心电极材料、电解质等关键材料，在新能源材料产业链中占据重要地位。主营业务涵盖锂电池材料、光伏材料、电容材料等的研发、生产与销售，深度绑定新能源全产业链。超级电容行业需求爆发带动上游材料需求激增，公司材料业务充分受益，钽电容与超级电容双景气推动电子材料需求增长，新能源材料龙头优势显著，产能与技术壁垒保障业绩持续释放。
万顺新材（300057）：广东汕头，主营包装材料、功能性膜材料及电子铜箔等产品，布局超级电容用铜箔、电极箔等配套材料，为电容产业链提供关键基础材料，在功能性电子材料领域具备产能与成本优势。主营业务围绕包装材料、电子材料、功能性薄膜展开，向高端电子材料领域持续升级。电容行业需求高增带动电极箔、铜箔等材料需求提升，公司电子材料业务直接受益，被动元器件量价齐升传导至材料端，产品盈利水平有望提升，电子材料业务成为业绩增长核心动力。
时代新材（600458）：依托中车集团资源，主营高分子复合材料、电力电子器件及超级电容配套产品，布局轨道交通、电力装备用超级电容业务，在轨交配套与电力电子领域具备产业协同优势。主营业务包括复合材料、电力设备、电容配套产品等的研发生产，深度服务轨道交通与电力行业。超级电容在轨交、电力储能的应用快速落地，公司业务直接受益，被动元器件行业景气上行带动配套需求增长，中车体系资源保障订单稳定，产业协同助力公司持续拓展市场。
通业科技（300960）：专注轨道交通电气配套及储能电源产品，布局超级电容在轨交电源、应急储能领域的应用，为轨道交通提供稳定的电气配套与储能解决方案，在轨交细分市场具备客户与技术优势。主营业务围绕轨道交通电气设备、储能电源、超级电容应用产品展开，深耕轨交配套赛道。轨交建设复苏叠加超级电容应用推广，公司核心业务持续受益，被动元器件行业繁荣带动电源配套需求提升，细分赛道壁垒助力公司稳定盈利，长期成长确定性强。
美锦能源（000723）：布局煤炭、氢能及新能源储能，涉足超级电容在氢能重卡、储能电站的应用，依托氢能产业链拓展超级电容应用场景，在新能源交通领域具备产业协同优势。主营业务涵盖煤炭、氢能、储能及电容配套应用，传统能源与新能源双轮驱动。超级电容在氢能交通、储能领域的需求提升，带动公司相关业务增长，被动元器件行业景气度上行提供行业红利，氢能产业快速发展为电容应用打开空间，双主业协同保障业绩均衡增长。
金时科技（002951）：主营包装印刷材料及电子配套材料，布局超级电容用封装材料、电极配套材料，为电容产业提供高端配套材料，在精密电子材料领域具备技术升级潜力。主营业务围绕包装材料、电子功能材料展开，向高端电子材料赛道转型。超级电容行业扩张带动配套材料需求增长，公司电子材料业务受益行业红利，被动元器件量价齐升推动材料端盈利改善，转型电子材料为公司带来新的成长动能。
梅安森（300275）：专注安全生产监测监控及工业电子设备，布局工业储能与超级电容配套应用，为矿山、工业场景提供安全监控与储能一体化解决方案，在工业电子配套领域具备场景优势。主营业务涵盖安全监测设备、工业电子、储能配套产品，深耕工业安全与智能装备赛道。工业储能需求提升带动超级电容应用落地，公司配套业务受益行业发展，被动元器件景气上行助力工业电子需求增长，细分场景壁垒保障订单稳定，业绩具备改善空间。
祥和实业（603500）：主营轨道交通扣件、电子元件及电容配套结构件，为电容及电子设备提供精密结构件配套，依托轨交产业拓展电子配套业务，在精密结构件制造领域具备工艺优势。主营业务围绕轨道交通配件、电子元件结构件展开，双业务协同发展。电容行业需求增长带动结构件配套需求提升，公司直接受益于产业链景气度，轨交主业提供稳定支撑，电子配套业务分享行业成长红利，制造优势助力持续抢占市场份额。
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