一、京瓷两大业务减产/停产时间线（完整版）
1. 光模块陶瓷封装（800G/1.6T/3.2T）——稀土管制断供
触发：中国氧化钇（重稀土）出口管制，京瓷在受限名单
2026.3月初：已减产25%–30%（高端线，以设备维护名义）
2026.5月上中旬：常规线基本断供（库存+日政府储备耗尽）
2026.5月底–6月初：1.6T/相干高端线被迫停产
2026.6月起：全面停产风险（若审批不放开）
2. 数据中心有机基板（标准服务器）——主动退出
2025.5.26：官方宣布
2028财年（2028.4–2029.3）：鹿儿岛厂正式停产
产能集中到京都、富山（转向AI基板）
二、两大事件叠加：最受益核心标的（A股+台股）
1）光模块陶瓷外壳/基板：中瓷电子（003031）——唯一直接受益
全球双寡头：与京瓷合计市占>90%
国内800G外壳市占≈80%；1.6T基板国内独家量产
京瓷减产→供给缺口+涨价：已对北美客户涨价10%–20%
订单满产：1.6T订单覆盖2026年70%+产能
逻辑：京瓷退、中瓷独大 → 量价齐升
2）服务器有机基板/PCB/载板（京瓷退出传统UBB）
胜宏科技（300476）
AI服务器PCB龙头，英伟达核心供应商
承接标准服务器主板+AI加速卡基板外溢订单
沪电股份（002463）
英伟达H100/GB200高多层PCB主力
传统服务器+AI双线最确定受益
深南电路（002916）
国内FC-BGA/ABF载板龙头
高端替代+份额提升
健鼎科技（台股）
全球服务器主板龙头，京瓷退出后全球份额第一
景旺电子（603228）
英伟达AI服务器供应链，高阶PCB+基板双受益
3）上游覆铜板（CCL）
生益科技（600183）
全球第二大CCL，M7/M9级超低损耗材料英伟达认证
AI服务器+光模块双主线
南亚新材、华正新材
高频高速CCL国产替代，AI服务器基材放量
4）其他延伸受益
光模块厂（间接）：中际旭创、新易盛、天孚通信
陶瓷外壳涨价→光模块涨价→产业链利润上移
半导体陶瓷件：科玛科技（高纯陶瓷/加热器承接日企订单）
三、一句话总逻辑
京瓷稀土断供（光模块陶瓷）+ 主动退出（有机基板）
→ 中瓷电子一家独大
→ 胜宏/沪电/深南承接PCB/基板订单
→ 生益科技等CCL需求大增
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