公司拟定增募资不超2.7亿元，其中1.5亿元用于新增Micro TEC产能4200万片/年，同时提升精密封装、自动化检测及可靠性控制水平。
产能测算现有产能扩至250万片/月+新增350万片/月，合计满产产能600万片/月（7200万片/年），按30元/片测算对应产值约22亿元，按照40%的净利率测算，利润有望达到9亿元。
需求端持续验证TEC上半年收入5616.46万元，同比增长145.96%；800G产品已批量供货、1.6T产品小批供货，CPO产品送样验证中，客户覆盖Coherent、华工科技、索尔思光电。
行业景气度支撑AI算力基建加速推动光模块需求增长，公司作为国产替代龙头正处于产能与订单同步放量阶段。
其TEC团队研发负责人翟博系原大和热磁核心研发负责人，于2024年开始重新组建团队从事TEC研发与生产，目前专攻光模块用TEC组件，覆盖800G/1.6T/CPO等方向。
背靠产业资源杭州华盛光电目前主要股东为黄华兵（威星智能董事长，持股58.4%）、桂林光隆集团（青岛隆驭持股20%）、翟仁爽（研发总，持股16.8%），通过股权绑定光通信产业资源和研发技术高管。
产能验证双管齐下目前公司光模块TEC检测指标优异，控温性能指标或超过日系头部厂商，已经送样光模块头部L客户、Z客户等，预计将于2026年11月获得批量订单。公司首期量产产线预计于2026年11月达产，产能约500万片/年；2027年预计投建二期产能，新增约2000万片/年；单片高规格光模块用TEC单价约70～80元/片，满产产值约20亿元，对应利润或超6亿元。行业前景判断根据产业链调研，大和热磁7、8月光模块TEC月均出货量较5、6月份环比提升约40%以上，Q3进入光模块TEC交付与业绩提升期，叠加TEC应用于HBM的新应用或在Rubin Ultra落地，我们认为TEC板块或迎业绩与叙事双升，2027年TEC业绩或应给予30倍估值，建议关注。
根据最新调研数据，两家企业2027年的TEC产能规划如下：
富信科技：2027年产能目标为3000万片/年威星智能：2027年产能目标为2500万片/年，且全部为高端产能，性能指标超过市占率第一的大和，将于今年底开始大规模国产替代。估值对比分析威星智能主业规模达20亿，目前TEC业务估值仅26亿，相比较富信科技126亿的市值，存在严重低估。
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