一、本周A股回顾（10/8-10/9仅2个交易日）
节后首日（10/8）冲高回落：沪指 -0.79% 收3811.90，创业板 -3.15%，成交1.69万亿放量；CPO/光通信领跌，航运/油气/固态电池逆势。
周五（10/9）企稳反弹：沪指 +0.05% 收3813.79，成交放大至约1.9万亿；AI视频、贵金属、网络安全领涨，算力硬件/风电设备延续调整。
本周累计：沪指 -0.74%、深成指 -1.91%、创业板 -2.93%；石油石化/银行/煤炭收红，电子/通信/机械领跌。
二、周末重磅政策（密集利好）
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，部署19项重点举措；银河证券解读：对A股形成制度性重塑，科技硬资产定价权重抬升。
证监会吴清座谈会：壮大耐心资本、拓宽中长期资金入市、推动加大分红回购、研究储备更多增量政策工具。
财政部：更加积极财政政策，特别国债向8家中央金融企业增资。
发改委：加大逆周期调节，"十五五"重大工程尽早开工。
工信部四部门：汽车创新设计新规（2027年起禁全隐藏式门把手等）；商务部七部门：品质电商"五优"行动；北京：国际消费中心城市建设规划。
中欧贸易投资磋商第二次例会达成成果共识。
三、海外市场（隔夜美股周五反弹）
道指 +0.83% 51654.95、纳指 +0.64% 27366.17、标普 +0.59%；中概股集体走强，阿里 +5.36%、理想 +5.87%。
美债高位：10Y 5.24%、30Y 5.599%（压制风险资产的核心变量）。
金价 +1.52% 报4220美元，白银 +2.84%；油价美油91.66/布油104.45美元——飓风致墨湾近七成产能停产+美扩大对伊制裁推升，俄承诺供400万桶柴油部分缓解。
美联储9月纪要：19名官员支持9月加息25bp，多数认为年底前可能再上调；沙特阿美恢复欧洲全额供油；港股恒指周涨1%。
四、资金与产业
央行黄金储备连续23个月增加；9月融资余额 -950亿，节后主力资金谨慎。
算力PCB龙头三季报预增（AI服务器订单兑现）；君正NOR Flash供货全球服务器；光弘科技具备NPO算力板卡能力；东山精密获港交所批准赴港上市。
下周高分红：德业股份10派16、丽珠集团10派10.2、南山铝业10派2.65。
五、风险与监管
祥源系实控人俞发祥（145亿）再遭证监会立案（涉嫌信披违规）。
立讯精密涉美国ITC 337调查（立案初期）；分众收购新潮获批（广告业首例附条件批准）。
中东地缘：利雅得机场遭袭12死309伤，胡塞警告沙特。
六、下周看点
37只个股解禁约414.6亿（陕西能源超230亿占大头）；文峰光电北交所申购（11.45元/股）。
美股财报季开启，美国大型银行三季报下周披露。
A股三季报业绩预告密集披露期，业绩兑现成资金选择核心。
机构观点：政策利好+外围回暖共振，周一高开概率大，关键看量能（成交较周五放大15%以上才算增量进场）；招商/华安看好10月结构性修复窗口，国信称四季度收官行情可期。
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