收盘点评31 号的市场，成交量相较于上周五同期而言几乎平量，非常好理解，毕竟周五晚间沃什的鹰派发言给市场笼罩了一些不确定性。全天科技方向低开后缓步拉升，银行全天较为活跃，房地产高开回落，有色金属低开下午盘逐步上涨，因此沃什的讲话并没有对于市场构成非常大的扰动，市场依旧在按照自身的运行规律加以展开。那么沃什的发言对市场究竟会有怎么样的影响？9 月份的宏观氛围又是怎样的？有哪些注意事项呢？首先，先亮明观点。个人认为现阶段的市场依旧将在此处维持窄幅波动的走势不变，而成交量依旧是核心中的核心。当然进入到本周的后半段，我们需提防 8 月美国非农就业人数，以及下周要披露的美国 CPI 数据对于盘面可能产生的影响，因此在本周的前半段可能依旧是偏乐观的氛围为主。进入到了周四与周五，则有资金可能会开始提前规避政策端的不确定性。本次沃什的讲话和前几次有着根本性的不同，源自于时间上的差异。距离特朗普的中期选举已经越发的临近了，所以特朗普本次也并没有对于沃什的讲话做出什么表态。因此，如果美国的 8 月经济数据依旧是符合预期或者偏鹰派的话，则需提防沃什在 9 月份先加息一次，在维护美联储声誉的同时也向外界彰显，特朗普有意向控制通胀来保护美国人钱袋子的政策主张，但是因为美债问题悬而未决，所以即便 9 月加息一次，在特朗普的中选之后，也会进入快速的降息。所以当下的剧本无非是要么 9 月份不加息，在此处维持窄幅震荡延续现状，等待着中选之后的降息周期，要么就是先加息一次，将市场砸出黄金坑之后，在中选结束之后再度选择向上拉升。因此，尤其针对于黄金等为首的资产而言，当下是非常不错的配置区间，请务必要加以关注。针对于股市而言，当下个人认为我们需把仓位控制在 6 成仓左右，因为 9 月份有非常多的宏观不确定性，例如中美双方的潜在会晤之前双方可能会互相试探对方的底线，因此可能会加剧政策端的不确定性，此外就是美联储悬而未决的到底加不加息的事情。因此当下维持 6 成仓是进可攻而退可守的仓位。如果美联储的政策趋紧，先砸出一个坑，随后可进行低吸高抛的做 T 动作，或者直接在中线上放大头寸，博弈降息周期带来的流动性行情。而如果美联储依旧按兵不动，则意味着加息的可能性微乎其微，届时也可追求确定性。因此，尤其进入到了本周四之后。请务必重视宏观对于盘面产生的影响。今天的盘面比较有意思。红利等品种并没有下跌，而科技等方向也并没有出现下跌，这两者的跷跷板效应看起来并不是那么的显著，但在我看来，必然有一个人在说谎。而个人倾向于银行等为首的红利出现向下的回落，同时科技方向出现向上的拉升，原因在于今日的外围市场并未出现进一步的回落，而个人认为今天晚间的美股可能也就将以低开后向上拉升，甚至于再度翻红的走势为主。这是因为当下科技方向的财报已然逐步披露完成，科技方向短期来看并没有什么压制因素，且英伟达的财报比较的超预期，也给科技方向注入了更多的确定性，只是当下由于市场的流动性依旧不足，处在 2 万亿左右，所以给红利一些表演的机会，但鉴于红利等方向已经上涨了一段空间，所以需提防其拐头向下的可能性。而一旦红利下跌，可能进一步推动着科技的反弹，也可能进一步引导着流动性的回归，所以这两者之间的关系是动态的。并且今天的科技中，端侧 AI 等品种出现了集体的大爆发，这一点可能是和英伟达的小鸭子有一定的关系，但这也足以说明当下的资金正在逐步关注端侧 AI 等品种。同时算力一体机等方向也有比较不错的表现，所以我们的中线配置的思路依旧非常的正确，正在得到市场的不断的验证，因此当下请继续维持中线的四大方向持股待涨的策略不变——端侧 AI 、算力一体机、英伟达与 AMD 的 CPU 产业链，以及有色金属等品种的活跃机会。针对于金属方向，如期给到了低开后向上缓步拉升的走势，因此后续依旧将在此处以震荡与反弹的氛围为主。总结一下。9 月的盘面预计前半段将以偏乐观的氛围为主，但进入到了 9 月中下旬，宏观的扰动会逐步出现。当下我们需借助着 9 月初比较好的市场氛围，将仓位控制在 6 成仓左右，用以应对美联储以及中美会晤的巨大不确定性。黄金等品种继续加以配置，且当下是非常不错的黄金坑。即便美联储 9 月加息，后续也会快速降息，届时创造的黄金坑就是比较不错的中线抄底的机会。如 9 月美联储不加息，则大概率全年不加息，中选之后直接开始降息，届时黄金等品种也会进一步上涨。继续关注 4 大中线品种的活跃机会，当下端侧 AI 等方向已然得到了越来越多资金的关注。同时，金属资源等继续在此处维持震荡盘的走势。关注红利等品种潜在的回落风险，以及在后续如回落时，对于流动性方面的提振作用。
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