指数
现价
涨跌幅
半日成交
上证指数
3944.46
-0.20%
6253 亿
深证成指
13812.99
-1.00%
6859 亿
创业板指
3380.15
-1.29%
3249 亿
沪深300
4572.06
-0.81%
—
科创50
1635.39
-1.61%
—
上证50
2905.58
-0.61%
—
量能（半日）：
沪 + 深 = 1.31 万亿，较前一交易日同期缩量约 1121 亿上周五全天冲 3 万亿后，今天明显退潮——缩量下跌，抛压在减但承接也弱盘面特征："AI 算力休整、AI 应用点火、资金躲进银行煤炭" —— 半日超 2300 只个股上涨但指数全绿，结构极度分裂：传媒（数字媒体+5.16% / 影视院线+4.90%）全线暴涨，医药生物 -1.76%（86涨419跌，全市场最惨），贵金属、光伏领跌。美联储放鹰压制全球风险资产，资金切向高股息防御。
二、领涨领跌板块🔥 领涨方向（AI 应用 + 传媒 + 防御）板块
涨幅
代表个股
主力净流入
AI语料
+4.40%
概念股批量 20cm
+15.7 亿
短剧互动游戏
+4.05%
芒果超媒 20cm 涨停
+18.8 亿
数字媒体
+5.16%（15/0 全涨）
中文在线 +13.8%
+14.8 亿
影视院线
+4.90%
上海电影涨停
+8.4 亿
AIGC 概念
+2.48%（89/33）
德才股份等
+23.3 亿
装修装饰
+2.95%
名雕股份涨停
+5.0 亿
煤炭
+1.58%
郑州煤电涨停（煤炭+算力双标签）
+5.2 亿
银行
+1.34%（38/2）
中国银行 +4.36%，国有大行 +2.87%
+15.2 亿
家居用品
+1.31%
定制家居多股涨停
+2.3 亿
核心特征："AI 从算力切到应用" —— 上周资金炒硬件（半导体/光模块），今天全面转向内容端（AI影视/短剧/AI语料/AIGC），传媒一个方向吸金 27 亿+。同时银行集体走强是重要信号：美联储鹰派 + 月末，资金抱团高股息避险。
❄️ 领跌方向板块
跌幅
代表个股
原因
医药生物 ⚠️
-1.76%（86涨419跌）
键凯科技 -18.65% / 誉衡药业跌停 / 神奇制药跌停
中报披露收官业绩杀，批量跌停
贵金属 ⚠️
领跌
赤峰黄金港股 -10%
现货黄金跌破 4400 美元，美联储加息预期升温
光伏设备
重挫
阳光电源 -7.59% 创年内新低 / 中信博 -10.68%
多晶硅 40-43 元/kg 仍低于成本，业绩证伪
有色金属
净流出第一
紫金矿业 -4.79%
主力半日净流出有色居首，金价铜价双杀
光模块/算力硬件
回吐
中际旭创 -2.30%（125亿）/ 亨通光电 -3.93% / 澜起科技 -6.12%
上周涨幅兑现，资金切向应用端
三、涨幅/跌幅居前重点股票涨幅榜（AI 应用 + 端侧 AI + 液冷）个股
涨幅
逻辑
+20% 涨停（成交9亿）
国内首部上星 AI 长剧《后西游记》今晚登陆湖南卫视+芒果TV，全程 AIGC 无真人演员
+13.81%（成交26亿）
短剧出海 + AI 语料双主线
+29.64%（北交所）
液冷服务器概念近十股涨停潮
+20% 涨停
AI 应用 + 智慧城市
+19.98% 涨停
AI 漫剧
+16.65%
半导体
+16.31%
液冷 + 消费电子
涨停（炸板后回封）
端侧 AI：HuggingFace 推出 399 美元开源双足机器人 Microduck，引爆端侧 AI/具身智能预期
+5.24%（56亿）
算力服务器
+3.05%（113亿）
PCB 龙头连续抗跌，资金聚集地
+2.00%（59亿）
国产算力逆势红盘
跌幅榜个股
跌幅
原因
-18.65%
医药业绩杀
-7.59% 创年内新低（74亿）
光伏逆变器+储能，业绩与价格双杀
-10.68%
光伏支架
-6.12%
存储接口芯片，上周涨幅回吐
-4.79%（63亿）
金价跌破 4400 美元 + 主力抛售有色
-3.93%
光通信高位兑现
-10.08% 跌停
化学制药业绩杀
长鑫科技
-1.42%（成交144亿全市第一）
存储龙头巨量换手，多空分歧极大
四、正在发酵的热点题材1. AI 应用/传媒大爆发 ⭐⭐⭐ 今日最强主线引爆点：《后西游记》——国内首部上星播出的 AI 长剧今晚登陆湖南卫视黄金档+芒果TV，全程 AIGC（Seedance 2.0/2.5 技术支持），无真人演员。这是 AI 内容从"概念"走向"商业落地"的标志性事件叠加催化：2026 暑期档今日收官，总票房超 124 亿创近三年最佳，观影人次 3.37 亿破纪录资金验证：AI语料 +15.7亿 / 短剧 +18.8亿 / AIGC +23.3亿 / 影视概念 +19.7亿，传媒板块主力净流入 27.4 亿居首产业链外溢：AI漫剧（荣信文化）、数字阅读（掌阅科技）、盲盒/谷子经济全线走强判断：上周炒算力硬件，本周开炒内容应用——AI 叙事从"卖铲子"切到"卖内容"，短剧+IP+语料是资金主攻方向2. 端侧 AI / 具身智能 ⭐⭐HuggingFace 发布 399 美元开源双足机器人 Microduck，直接点燃端侧 AI——瑞芯微涨停、美格智能（端侧AI模组）强势科大讯飞：9月1日开源星火X2.5两款端侧模型（1M token 上下文），9月7日发布 X2.5 旗舰——本周端侧 AI 有连续催化OpenAI 购买数万台 Mac 训练智能体；腾讯混元 Hy4 preview 发布，大摩给腾讯 550 港元目标价3. 液冷/算力硬件分化 ⭐⭐液冷服务器逆势涨停潮（荣亿精密 30cm、康盛股份、金富科技、新朋股份）但光模块/存储高位股集体回吐：中际旭创、亨通光电、澜起科技全跌——硬件内部也在切（整机→液冷散热）4. 美联储放鹰 → 黄金/成长双杀 ⚠️ 关键外因法兴、巴克莱齐转向：预计美联储 9 月开始加息，年内 9+12 月各 25bp（此前预期不加息）现货黄金跌破 4400 美元，贵金属股重挫；日元跌破 160 关口这是今日 A 股科技成长承压的最大外因，今晚美股 + 9 月议息前全球风险偏好收窄5. 保险/银行 ⭐ 老板重点关注方向A 股保险企稳：平安 +0.13%（连续两日全跌后率先翻红，55.92），新华 -0.57% / 国寿 -0.16% / 太保 -0.57%，跌幅收窄银行是今天最硬的防御：板块 +1.34%（38/2），中国银行 +4.36%，国有大行全线 +2.87%，主力净流入 15.2 亿——美联储加息预期下高股息资产重获定价港股友邦 74.65 HKD（-1.13%）：跟随港股大盘（恒指 -0.71%）回调，南向资金今日净买入 30 亿港元仍在托底中信证券 -1.47%，券商低迷6. 宏观与地缘（背景板）8 月制造业 PMI 49.8%，较上月回升 0.6 个百分点，逼近荣枯线——政策加码预期仍在伊朗击落美军 MQ-9 无人机，霍尔木兹海峡商船通行量降至每日 5 艘——地缘风险推升油运/能源（高盛上调柴油利润预期一倍）华为 Mate XT 2 三折叠预订秒空；苹果 9 月 1 日换帅（特努斯接任 CEO）——消费电子催化在排队五、下午盘面关注点（一句话）"缩量分化日：AI 算力休整、AI 应用接棒、资金躲进银行煤炭。下午盯三个信号：① 芒果超媒 20cm 板能否封死到收盘——它是 AI 内容主线的总龙头，封死则传媒行情下午继续发酵，炸板则题材情绪退潮，短线别追高只能等回踩；② 上证 3940 是短线生命线（早盘低点附近），缩量下跌破位概率不大，但若美联储鹰派发酵引发北向加速流出，警惕尾盘跳水；③ 平安今天翻红是保险连续两日调整后的第一个企稳信号，下午盯 55.5 能否站稳——站稳了说明风格切换对保险的冲击告一段落，高股息+银行今天是同一批资金在买，方向一致。操作上：AI 应用（短剧/语料/传媒）是今日新主线但早盘已拉高，下午不追、回调再看；保险耐心等企稳确认，别急着加。"
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。