【隔夜美股 · 9/2周三】
🔴 道指 +0.56%（53061.95）｜🔴 纳指 +0.45%（26217.83）｜🔴 标普 +0.46%（7666.60），止住三连跌
- 盘后重磅：博通Q3营收295.9亿美元（+86%，九年最快增速），AI半导体收入167亿（同比+221%、环比+54%）；Q4 AI收入指引217亿（+236%）
- CEO陈福阳：本财年AI收入指引上调至580亿美元，FY2027翻倍至1150亿、FY2028冲2300亿；Anthropic 2027年有望成最大客户，定制芯片「成本减半、性能不输GPU」
- 盘后股价先跌6%后转涨｜英伟达 +3.21%、Meta +2.47%先行确认
🟢 光通信隐患：Credo -20%（光学产品指引失望）｜🔴 戴尔 +15%财报超预期
- 美国8月ADP就业+3.8万（预期4.7万，1月以来最小增幅）→ 加息预期降温，美债收益率回落
🔴 黄金反弹：COMEX报4434美元｜🟢 中概金龙 -0.05%基本持平
【昨日A股 · 全面退潮日】
🟢 沪指 -0.97% 报3941.39（跌回年线下方）｜🟢 深成指 -1.88%｜🟢 创业板 -2.39%｜🟢 科创50 -1.82%｜🔴 北证50 +2.50%
- 成交1.79万亿（缩量超2300亿）｜涨停54 vs 跌停8｜超3800股下跌
- 唯一板块效应：军工（美伊冲突升级催化）——地面兵装+6.48%领涨，内蒙一机2连板、长城军工等9股涨停，军民融合主力净流入15.8亿居全市场第一
- 液冷反复活跃：金帝股份/雪人集团/飞龙股份涨停｜国芳集团4板一字（零售独龙）
- 全面退潮：农业崩（敦煌种业/国投丰乐跌停）、煤炭-3.53%、影视院线、有色；海鸥住工7板断板，连板高度7→5级（新赛股份5板）
- ⚠️ 新赛股份被证监会立案调查，高位股风险信号
- 亚太：韩国-4%、日经-3%
【今日看点 · 9/3】
- ⚡修复反弹窗口：ADP低于预期+美债收益率回落+央行G20重申适度宽松，富时A50收红，今日大盘有望企稳修复
- ⚡算力链情绪修复：博通AI指引三年冲2300亿美元，英伟达+3.21%确认方向，关注算力/存储/XPU链；光模块留意Credo指引失望的压制
- ⚡特斯拉Cybercab发布会（美东今夜）：首款无方向盘无踏板量产Robotaxi，目标售价低于3万美元——无人驾驶产业链关注博弈
- ⚡世界动力电池大会（宜宾）开幕：关注固态电池等新技术路线发布
- ⚡军工地缘催化观察二波持续性；农业等退潮高位方向回避
【本周前瞻】
- 周五9/4：美国8月非农（预期新增5.3万、失业率4.1%）——9月加息「总开关」，此前市场一度定价加息概率约70%，ADP后有所降温
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