9月4日，中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》，提出强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署；推动算力与电力协同发展，引导算力资源向清洁能源富集地区集聚，开展绿证绿电交易，提升算力设施绿电使用比例。
⚠️风险提示：800V‑HVDC是英伟达MGX/Rubin机架新一代算力供电架构，替代传统48V；目前行业以认证、试点、送样为主，大规模放量尚在2026‑2027年；多数公司相关业务占比不高，题材属性较强，仅产业链科普，不构成投资建议。
产业链分为：机架侧HVDC电源整机、服务器电源模块、固态变压器SST（中压转800V直流）、SiC功率器件、配电元器件、配套储能。
一、机架侧800V HVDC电源整机（机房侧，Side‑rack侧柜电源）
1、中恒电气 002364
国内HVDC龙头，800V HVDC完成英伟达生态认证；巴拿马电源+800V两套方案；国内IDC、运营商智算中心试点落地；墨西哥工厂面向北美算力交付；是过渡期核心受益标的 。
2、麦格米特 002851
A股进入英伟达MGX电源白名单；800V侧挂HVDC电源系统，适配GB200/GB300；同时布局SST固态变压器；面向海外云厂商，小批量交付阶段 。
3、科华数据 002335
800V HVDC+UPS+液冷一体化成套方案；国内智算园区试点；算电协同，配套储能系统，参与行业标准制定 。
4、科士达 002518
HVDC高压直流、UPS、储能；800V供电方案，面向AI算力机房，国内试点项目落地。
5、易事特 300376
800V HVDC模块产品，适配兆瓦级GPU集群，国内智算机房供货。
二、服务器端大功率电源模块（服务器内部，800V转服务器低压）
1、欧陆通 300870
大功率CRPS服务器电源，800V高压电源模块；配套浪潮、工业富联Rubin整机；送样验证阶段。
2、盛弘股份 300693
800V HVDC电源模块，面向二线智算机房，小规模供货。
三、固态变压器SST（10kV中压交流直接输出800V直流，长期终极方案，样机/示范阶段）
SST是800V架构的核心瓶颈，目前大多是样机、示范项目，大规模商用尚需时间。
1、四方股份 601126
SST固态变压器，10kV转800V直流；具备电力电子+直流控制保护能力，智算中心示范项目落地。
2、金盘科技 688676
2.4MW碳化硅SST样机，送样测试；传统干式变压器龙头，切入算力直流场景。
3、阳光电源 300274
SST固态变压器产品，面向算力数据中心，示范项目推进。
4、南网科技 688248
柔性电网、SST固态变压器，算电协同，算力绿电直连场景研发示范 。
四、上游功率器件（800V架构必须用1200V级别SiC器件）
1、斯达半导 603290
SiC功率模块，用于HVDC、SST整机；高压碳化硅模块，800V电源核心器件 。
2、宏微科技 688711
SiC功率模块，适配SST、高压直流电源，送样验证阶段。
3、时代电气 688187
SiC模块，给SST整机厂商做配套验证。
五、配电元器件（高压直流配电、保护、连接器）
1、良信股份 002706
高压直流断路器、配电元器件，适配800V机房配电系统。
2、中熔电气 301031
高压熔断器，800V直流配电保护器件。
3、京泉华 002885
高频隔离变压器，SST内部核心磁性元器件。
六、配套储能（800V架构要求储能作为有源电源，不只是备用）
1、宁德时代 300750
AI数据中心储能系统，适配800V直流架构，直接接入直流母线，提供动态功率支撑 。
关键区分与风险提示
1、两条技术路线
- 过渡期：800V HVDC机架电源（中恒、麦格米特、科华），现在试点落地，兑现相对快；
- 终局方案：SST固态变压器（四方股份、金盘科技），技术壁垒高，商业化周期更长。
2、英伟达800V白皮书2.0，当前以试点、验证为主，2027年才有望大规模放量；很多公司只是送样、认证，没有大规模订单；
3、不要混淆：800V车规高压 ≠ 算力机房800V‑HVDC，二者电压标准、产品完全不同；
4、大部分公司800V相关业务占总营收比例很低，属于新增赛道，业绩兑现存在较大不确定性。
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