一、北美主场优势：2026美加墨世界杯的确定性受益者创源股份的核心海外市场高度聚焦北美，2025年北美收入占比高达86.77%。公司主营球迷旗帜、手摇旗、串旗、球迷围巾、球迷帽等赛事周边产品，完美契合2026年美加墨世界杯的举办地需求。作为北美市场的深度参与者，
创源股份将直接受益于这一全球顶级体育盛事的球迷经济红利，订单增长确定性极强。
二、美国退税：近亿元现金直接增厚利润2026年4月，美国启动史上最大规模关税退款，涉及金额约1.13万亿元人民币。
创源股份作为对美出口占比超85%的企业，是A股最受益标的之一。分析显示，公司2026年可获退税规模约为0.85~1.15亿元人民币，其中跨境电商C端部分可直接获得退款，B端业务也将间接受益于客户成本下降带来的订单稳定和毛利率修复。这笔退税金额接近公司2025年全年净利润(6073万元)，将显著改善2026年业绩。
三、特朗普访华：关税降低预期打开长期增长空间美国总统特朗普已明确表示将在2026年5月访华，有望“大幅降低”对中国的高额关税。对于
创源股份这样高度依赖美国市场的企业，关税降低将直接提升产品竞争力，扩大市场份额，为公司长期增长打开空间。
四、收购酷乐潮玩：打通全产业链，复制万辰集团成功路径创源股份近期公告拟收购酷乐潮玩旗下新设子公司90%股权，整合30家以上运营成熟、盈利良好的线下门店。这一战略举措标志着公司从产品端向渠道端延伸，实现“研发设计—生产制造—
线上线下渠道”全链路布局。这一路径与
万辰集团的崛起模式高度相似。
万辰集团从食用菌生产商转型为量贩零食龙头，通过全产业链布局和加盟模式快速扩张，营收从2022年不足亿元跃升至2025年前三季365.62亿元。
创源股份同样具备从制造向渠道延伸的基础，通过收购成熟门店资产，有望快速切入国内潮玩文创市场，培育新的利润增长极。
五、健身跨境电商：高增长赛道中的领跑者全球健身用品市场预计将从2025年的4271.7亿美元增长至2032年的6730.3亿美元，跨境电商年增速高达15.44%。
创源股份旗下品牌RitFit凭借“健身器材界宜家”的差异化定位，长期霸榜亚马逊健身器材细分类目TOP1。2024年，睿特菲美国市场总销售额达6424万美元，其中亚马逊站销售额4451.86万美元(同比增长139.41%)，自营官网销售额1971.70万美元(增速144.26%)。公司在运动健康板块的强劲表现，为其业绩增长提供了坚实支撑。
六、市值小弹性大：业绩反转与估值修复双击创源股份当前市值相对较小，但业绩弹性极大。2025年公司实现营业收入21.44亿元，同比增长10.55%，毛利率提升至34.23%。随着美国退税的落地、世界杯订单的释放、关税降低的预期以及线下渠道的拓展，公司业绩有望实现快速增长。
从估值角度看，公司目前市盈率处于历史低位，而多重利好催化下，估值修复空间巨大。小市值公司的业绩弹性往往更大，一旦催化剂逐一兑现，股价上涨空间可观。
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