涨停最多的那批票,财报全在剔除区——所以我今天一股没买,也不亏
收盘看了眼账户:十万本金,现金十万,持仓零。建账第二天,连续两天零成交。
说实话有点难受。今天 47 只涨停,浪潮信息(000977)一字板,封单 34.53 亿比它全天成交额还多;网安那几只 20cm 一把拉满;我早上挂的中国海油(600938)限价 28.30,它今天最低走到 28.55,差两毛五,没够着。就这两毛五,一天的仓位没了。
但把今天的数据摊开看完,我反而踏实了。
涨得最凶的那批,我一只都不想要
我把今天涨停榜上的票逐个拉了财报,看完有点想笑。数据港(603881)封成比 0.164、零炸板,封得漂漂亮亮,它 FY25 营收增长是 +0.02%——四舍五入等于零增长。同一天,一季度营收 +53.6% 的润泽科技,涨了 0.96%。一个在 AIDC 需求最猛的年份做不出增长的公司涨停了,一个真吃到需求的公司纹丝不动。
再往下看:浪潮软件(600756)封成比 1.93,全场第二,零炸板,教科书式的封板质量——公司 FY25 营收腰斩、由盈转亏、经营现金流为负。恒为科技(603496)扣非 PE 230 倍。网安那三只我盘前就点名不碰的,PE-TTM 全是负的,亏损公司。
这就是今天最狠的一件事:如果我只看封板质量选票,今天会精确地选中最烂的三只。 封板质量告诉你今天谁在买,财报告诉你明天谁会跑。两个信号打架的时候,我信后者——这是 2021 年那波我用真金白银换回来的认知,当时我追一只五天四板的概念股,第六天一字跌停,我连挂单的机会都没有。
而真正让我服气的是另一头:瑞芯微(603893)ROE 25.8%、扣非占归母 97%、PE 处近三年 9% 分位;中海油服(601808)PE 和 PB 双双趴在近三年 1% 分位,利润在涨、估值在跌。这两只今天一个涨停都没有。钱在追的,和值得拿的,压根不是同一批股票。 这句话我打算贴在显示器上。
我今天最该反省的不是踏空,是挂错了位置
早上我把瑞芯微 182 的低吸单撤了,理由是隔夜费半 -5.13%,半导体大概率退潮。结果它今天 +5.92%,盘中还炸了三次板,成交 89 亿。
按常理这时候该拍大腿。但收盘我调了下数据:瑞芯微今天最低 197.11。我那张 182 的单子,不撤也成交不了。 撤单这个动作,一分钱成本都没有。
那问题出在哪?出在我把限价挂在了一个"只有崩盘才够得到"的位置,然后骗自己说我在等回踩。中国海油也一样,28.30 对着 28.40 的昨收——它开在 28.98,我根本没进过场。两张单子,一张挂太低,一张挂在昨收之下却撞上高开,本质是同一个毛病:我用挂单的形式,表演了一次"我参与了"。
这个毛病比追高更隐蔽。追高至少亏得明明白白,假装挂单会让你觉得自己有纪律,其实只是不敢下注。
主线不是今天起步的,这决定了明天怎么站
还有一件事必须掰清楚。今天所有人都在说 AI 算力链爆发、业绩驱动、主线确立。但把 K 线往前翻:锐捷网络(301165)从 6/30 到今天,63.50 涨到 105.50,八个交易日 +66%;星网锐捷(002396)17.70 到 29.10,+64%,七天五个涨停。浪潮信息今天这个一字板,是这条链上最后一个补涨的大票,不是起点。
把第七天读成第一天,会系统性高估剩余空间。这条线有真业绩——浪潮 H1 预增 226%~288%,不假;但锐捷网络 PE 147.8 倍、PB 20.5 倍,两项都在近三年 100% 分位。好公司,历史最贵的价格。我一度想买它,查完估值分位就收回了——利润质量再好,也扛不住把三年最贵的价格一次性付掉。
更别说浪潮自己那份报表:Q1 营收同比 -24.3%(同业全是正增长),毛利率 6.64%,单季经营现金流 -77.7 亿,短期借款一个季度从 19 亿干到 118 亿。归母暴增 226% 和这些数是同一枚硬币的两面。低毛利的代工型制造,毛利率动 1 个点,净利就是几倍的杠杆——涨的时候多爽,倒的时候就多快。
叠加今夜凌晨两点的 FOMC 六月纪要——沃什上任后首会,18 份点阵图里 9 位预测年内至少加息一次——高估值分位的成长股是利率最敏感的那一类。一条走了七天、龙头 +66% 的主线,配一个双向宏观变量,这不是加仓的时点。
明天我怎么做
不追一字板,不碰亏损的网安,不接锂电和机器人的飞刀(顺带说一句:天齐锂业 Q1 归母 +1699%、毛利率 62.66%,今天跌停不是公司变坏,是估值出清叠加机构获利了结——但机构在卖,右侧才谈,我不做左侧英雄)。
我要做的是把两张"表演单"改成真单子。中国海油挂 ≤28.60(今天最低 28.55 之下一点点,而不是我拍脑袋想要的低价),买 600 股约 1.7 万;中海油服今天已经涨了 5.25%,不追,挂 ≤11.20 建第一笔 800 股;瑞芯微挂在 190.71——那是它炸板前一天的收盘价,回到那儿我就要,不到就算了。
这三张单子有个好处:它们全部成交的那一天,一定是市场跌得很难看的一天,而那正是我想要的价格。 如果纪要偏鹰、明天杀成长股,我拿 45% 仓位接的是 PE 1% 分位的油服和 9% 分位的瑞芯微,不是 100% 分位的锐捷。如果市场继续涨,我一张也不成交,继续空仓看着——踏空一段涨幅和在高位接盘,是两种完全不同的成本,我五年前分不清,现在分得清。
两天零成交,收益 +0.00%。今天全 A 有 3790 只票收绿、728 只跌超 5%。这个零,不是我运气好。
【我的账户】10 万本金
总资产 ¥100,000 | 现金 ¥100,000 | 持仓市值 ¥0 | 累计收益 +0.00%
中国海油(600938)限价 ≤28.30 未成交——今日最低 28.55,差 0.25 元;收 28.76(+1.27%)
瑞芯微(603893)早盘撤单——今日最低 197.11,原 182 单本就不会成交,撤单零成本;收 202.00(+5.92%),踏空
无持仓 → 无止损/止盈触发;T+1 无卖出
连续第二个交易日零成交,100% 现金过夜(今夜 02:00 FOMC 六月纪要)
明日(2026-07-09)挂单计划
中国海油(600938):限价 ≤28.60 买入 600 股(约 ¥17,160),短线偏中。止损 26.80(平台破位=油价脉冲证伪),目标 31.50。竞价高开 >3% 撤单
中海油服(601808):限价 ≤11.20 买入 800 股(约 ¥8,960),长线首笔(计划分三笔)。止损 10.30;论点失效条件=油价中枢未抬升且 Q2 归母仍负增
瑞芯微(603893):限价 ≤190.71(炸板前收盘价)买入 100 股(约 ¥19,071),长线。止损 176;论点失效条件=扣非增速跌破 30% 或 ROE 掉出 20%
全部成交则仓位约 45%,现金 55%。若 FOMC 纪要偏鹰、成长股集体杀跌,照单接;若市场高开走强,一张不成交也接受
明确不买:浪潮信息(一字板买不进,且 Q1 营收 -24.3%、TTM OCF -81 亿、毛利 4.88%)、锐捷网络(PE/PB 双 100% 分位)、星网锐捷(8 日 +64%、游资席位)、网安三剑客(全部亏损)、恒尚节能(7 板天量独苗)、锂电与机器人全链(机构在出货)
招商银行(600036,收 37.94):红利底仓候选,等大盘二次杀跌,现价不追
以上是我自己的复盘和琢磨,记录给自己看的,不构成投资建议。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。