一、盘面分析
在中东局势充满高度不确定性背景下，市场避险情绪高涨，使得今日全天陷入缩量普跌行情，截至收盘，上证指数跌1%，深证成指跌0.99%，创业板指跌0.73%，涨跌中位数达-2.35%，下跌个股超4700只，全市场成交额16689亿元，较上日成交额缩量1889亿元，3月3日，成交量是3.13万亿，一个月过去成交量砍了一半，着实令人唏嘘，不得不心疼广大股民这一个月有多难了。
由于今日沪深港通休市，两市成交额跌破1.7万亿创出年内地量水平。而由于去年清明长假后遭遇单日跌幅超7%的重挫，因此今日市场避险情绪浓厚也在情理之中。
从今日个股涨跌停家数旗鼓相当，且昨日连板股仅有1只实现晋级等迹象来看，市场短线情绪处于冰点状态后，下周迎来修复概率不低，但活跃资金持续缩圈聚焦于算力硬件等业绩增长相对确定方向，但仍容易遭遇海外股市波动的影响。
从指数方面看，今日领跌的微盘股以放量中阴向下再度跌破半年线，而创业板指近期持续同步转弱，表明小微盘股的亏钱效应已经持续向成长赛道内的一些高位权重股蔓延，这类品种短线表现仍高度取决于其年报和一季报的业绩表现。
二、盘中发酵消息
1.工信部发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。提出推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验（汇源通信、威腾电气、华盛昌、世嘉科技、德科立、通宇通讯、中瓷电子、福晶科技等）
2.天龙三号运载火箭发射失利
3.科威特艾哈迈迪炼油厂遭无人机袭击
4.今晚中东战火下首份非农出炉：美联储会倒向降息还是加息
5.4月2日，工业和信息化部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知（思特奇、远东股份、直真科技、云赛智联、中安科、园林股份等）
6.商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》
7.日本部分六氟化钨厂商拟断供，或累及下游半导体公司
苹果公司被曝正在以极高价格收购市面上所有可用移动DRAM芯片
8.商务部消息，选择性通行系统下，多国获免通行费，人民币结算首现霍尔木兹海峡（翠微股份、中油资本、贝肯能源、中远海发、普联软件等）
9.充电宝强制性国标出台 明年4月1日实施
10.伊朗开始在霍尔木兹海峡“收费护航” 据“友好程度”分五档
伊朗官员：伊方与阿曼拟联合监管霍尔木兹海峡通行船舶
11.美国癌症研究协会(AACR)年会将于2026年4月17-22日在美国圣地亚哥召开（中国医药、莱美药业、津药药业、重药控股、亚太药业、三生国健等）
三、板块解析
从板块来看，算力硬件概念逆势走强，新能泰山9天7板，算力租赁概念局部拉升，云赛智联涨停。工业气体概念震荡走高，中船特气20cm涨停。下跌方面，电力板块走弱，深南电A、跌停。煤炭板块下挫，云煤能源跌停。
1、CPO概念逆势爆发，从市场层面来看，算力硬件板块凭借较高的产业景气度，在市场整体弱势整理格局下，成为资金抱团避险的核心方向。叠加光纤细分领域持续释放正反馈，资金进一步向光通信上游材料、设备等环节扩散，震荡行情中可重点关注光通信板块内部的结构性补涨机会。
2、算力租赁概念再度活跃，此前，智谱GLM5因Coding、Agent场景需求爆发，上调套餐价格30%以上且调价后迅速售罄，进一步验证当前算力供需格局偏紧。随着AI应用加速规模化落地，市场普遍认为2026年Token调用量增长将大幅超预期。所以从中期维度，算力依旧是确定性最强的赛道，所以从中期产业角度，算力租赁概念依旧具有较高的确定性。不过由于目前市场风险偏好依旧较低，短时间内部板块整体想要走出主升的难度较大，重点留意个股性机会。
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