最近关注到电力数字化赛道，这段时间顶层规划、监管新规、财政补贴接连落地，整个赛道的向好逻辑越来越扎实，确切需求持续释放，相关行业景气度存在较强的向好预期。
一、 长期托底逻辑足够硬
“十五五”全国电网固定资产投资定调5万亿元以上，较“十四五”增长超30%，其中国家电网一家就规划投入4万亿元，增幅达40%。核心看点从来不是总盘子大，而是投资结构的根本性转向：过去电网投资以主干网架扩容为主，如今数字化、智能化成为核心增量。国网已明确推进“人工智能+”专项行动，多家机构测算，十五五期间数字化智能化投资占比将达10%-15%，对应五年四五千亿的市场规模，且占比还在持续抬升。
二、需求逻辑从“自愿升级”转向“强制刚需”
7月1日新版《电力重大事故隐患判定标准》正式施行，首次将输电通道山火、外破隐患未有效治理纳入重大事故隐患，直接倒逼输电在线监测、AI图像识别、智能巡检从可选配套变为强制标配。叠加国家能源局推动电力运维进入“机巡为主”时代，国网今年投入68亿元采购智能巡检设备，要求220kV以上变电站实现全覆盖，存量改造+新增配套的双重增量正在持续释放。
三、短期催化实打实落地
2000亿元超长期特别国债设备更新资金已分三批全部下达，覆盖全国1.1万个项目，能源电力是重点倾斜领域。老旧输配电设备替换、变电站智能化改造、运维系统升级均在补贴范围内，单项目补助比例最高可达15%，相当于电网智能化升级有国家资金兜底，项目审批落地节奏明显加快。官方数据显示，今年1-5月全国设备工器具购置投资同比增长9.3%，政策带动效应已经显现。
信通电子：在手订单同比增长，长期稳健受益
落到具体标的上，信通电子在电力智能运维赛道卡位精准，输电线路智能监测、变电站智能辅控、电力通信运维三大产品线高度匹配行业投资主线，长期深度绑定国网、南网等核心客户。当前公司在手订单同比稳步增长，下半年进入电网传统交付旺季，叠加行业红利持续传导，业绩兑现基础扎实，长期成长路径清晰。
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