国金通信交流20261020
中际旭创2027年业绩预期从此前1000亿元下修至800亿元。
新易盛2027年业绩预期下调至550亿元。
天孚通信若2027年CPO出货量达到30万台，对应业绩区间为70-90亿元，80亿元为业绩中枢，具体业绩取决于CPO发货规模。
MPO仕佳光子2027年业绩预计22-23亿元左右，长芯博创2027年业绩预计35亿元左右。
中际旭创业绩下修原因：
1）Rubin配套scale-up方案包含IB、MPO、CPO三种技术路线，原本预期英伟达2027年MPO采购量为500万颗，当前CPO方案用量提升，替代部分MPO需求，MPO采购量下调至250万颗左右，需求砍半。
2）叠加1.6T光模块价格年降因素：2027年硅光方案1.6T光模块价格约750美金，EML方案价格约850美金，年降幅度约10%。
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