一、“光进铜退”是什么
- 核心定义：用光纤替代铜缆，实现更高速、低能耗、长距离的信号传输，从固网接入的“最后一公里”，延伸到数据中心内部短距互联（AI算力时代新焦点） 。
- 为什么发生：铜缆在高带宽、高算力场景下，能耗高、传输距离短、抗干扰弱；光纤则带宽大、损耗低、能耗低，契合800G/1.6T高速传输需求。
- 关键场景：宽带接入（FTTH）、数据中心机柜内/服务器间、电力通信等 。
二、相关股票（受益/关联，非推荐）
- 光模块/光芯片（核心受益）：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、源杰科技（688498）、光迅科技（002281）。
- 光纤光缆/光连接：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、太辰光（300570）、德科立（688205）。
- Micro LED/CPO（新兴方向）：三安光电（600703）、华灿光电（300323）、聚灿光电（300708）、雷曼光电（300162）。
- 电力光通信：南网数字（301638）、国网信通（600131）。
- 铜退关联（短期承压）：兆龙互连（300913）、沃尔核材（002130）等高速铜缆/连接器厂商 。
三、投资提示
- 产业演进是渐进式，铜缆在部分场景仍有优势，需关注技术成熟度与成本拐点 。
- 优先跟踪800G/1.6T光模块出货、CPO量产进度、数据中心资本开支等指标。
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