❗️事件：kimi k3 发布以来 48 小时，需求远超预期，公司暂停c端订阅，保障已有用户权益。
🌟观点：关注算力+model
1️⃣ 国产芯片：#寒武纪、海光信息 （尤其是 Agent 需求爆发，Kimi 主导 Agent/Coding 兼顾 ARM
#中国长城）、#沐曦股份、天数智芯（waic新品）等
2️⃣ 先进制程：1）Fab
#中芯国际、华虹宏利、燕东微、盛合晶微、长电科技； 2）设备：#拓荆科技、北方华创、中微公司； 3）EDA：#华大九天、概伦电子、广立微 等
3️⃣ 大模型：#智谱、Minimax、九安医疗（独家model股权）
国产超节点全面亮相
#华为昇腾
Atlas 950 SuperPoD：首次公开亮相，单机柜集成1024昇腾950算力卡，单集群统一算力池，最大可横向扩展至8192卡，远期集群上限50万卡，FP8 算力 1 EFLOPS、FP4 算力 2 EFLOPS，专门适配十万亿参数 MoE 大模型训练；落地进度：前代 384 卡 SuperPoD 已规模化商用750+套，950 新一代面向头部互联网万卡集群建设；
#阿里云
灵骏真武 M890：国内首个面向公有云开放的标准化超节点算力单元，标准化 64 卡，自研 ICN Switch 1.0 互联芯片，单柜卡间带宽 800GB/s
支持 FP8/FP4 低精度计算，单套实例可承载十万亿参数 MoE 模型推理，乌兰察布算力基地已开放邀测；
#紫光股份
UniPoD S80000：支持32/64/256/1024 卡全档位，弹性扩容最高 16384 卡集群，单机柜最高 64 卡 ，120KW 高密度液冷整机柜，32/64 卡机型已进入头部互联网 POC 与小批量订单，下半年超节点交付量将持续释放；
此外，锐捷ETH128、曙光“登峰”、中兴OEX正交无背板开放超节点、燧原云燧ESL64-O、壁仞全系列超节点、沐曦高密度超节点均亮相！
超节点配套设备商核心受益
#华丰科技（华为+字节）：国产高速线模组龙一，光铜并进，华为订单提前落地+新拓展字节+全面进军光模块/NPO；
#胜蓝股份（阿里）：新晋高速线模组黑马，阿里进展超预期+新拓展字节+液冷全面布局；
#锐捷网络：开放以太网超节点核心厂商，配套自研128端口800G盒式交换机 + CPO光擎光电融合方案；
#紫光股份：推出32~1024卡全档位液冷整机柜，适配昇腾、昆仑等全系国产芯片，超节点整机 +高速交换机双主线共振；
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