但今天真正值得聊的，是盘面结构正在发生一次微妙但关键的变化。
一、先说整体：冲高回落，但性质跟6月10日不同
今天沪指盘中摸到4100后回落收绿（-0.11%），创业板一度涨超2.5%最终收涨1.72%。成交3.08万亿，比昨天还多了三百多亿。
同样都是前一日大涨后的次日，同样都是冲高回落，但这次跟6月10日有个本质区别：
· 6月10日：涨停从142腰斩至70，晋级率从33%跌到20%，主线直接崩了。
· 今天：涨停从160微降至137，晋级率从40%微降至36%，主线还在。
说明这次试探期的根基，比上一次要牢固一些。
二、主线结构：从“双线并行”变成“一超多强”
昨天我写AI硬件+有色双线并行，今天这个判断需要修正了。
AI硬件：强者恒强
· PCB、CPO、MLCC三个细分方向同时走出持续性
· 逸豪新材20CM三连板，生益科技盘中涨停续创历史新高
· 电子板块主力净流入236亿，排全市场第一
三个细分方向同时有活口，有新高，有连板，这是主线强度在提升的信号，不是“一日游”。
有色金属：内部分化，已经掉队
· 盛龙股份晋级4连板，稀土/小金属（盛和资源、厦门钨业）涨停
· 但贵金属、铝概念全线承压：国城矿业跌8.4%，天山铝业重挫
· 工业金属、有色板块今天主力资金净流出
有色已经从昨天的“三只3板齐头并进”缩容到“盛龙股份独撑高度”。稀土方向仍有AI需求逻辑支撑，但贵金属、铝这些传统方向已经被资金抛弃了。
一句话概括：有色的“第二主线”身份正在降级，AI硬件正在从“试探”走向“确认”。
三、风险信号：炸板潮卷土重来
今天午后，风华高科、宿迁联盛、三安光电、生益科技（市值超4000亿）一批人气股炸板。
炸板本身不致命，致命的是它会不会像上次一样引发连锁反应。
这里需要重点关注：
1. 炸板股明天有没有修复——如果有，那只是正常的获利回吐。
2. 如果没有修复，反而大面积低开低走，那亏钱效应就会扩散，试探期可能重蹈覆辙。
四、策略：3-5成仓位，聚焦AI硬件核心，等分歧
总仓位 3-5成（试探期延续，但压力测试还没结束）
AI硬件核心持仓，但今天冲高回落说明追高胜率低。逢分歧低吸，不追加速板。
有色（稀土/小金属） 降级为“支线轮动”。只有稀土/小金属细分保留观察，贵金属/铝方向短期回避。
消费/商业航天 资金持续流出，暂时不看。
关键原则：试探期不是主升期。连续大涨之后必有分化，现在是检验持仓成色的时候，不是梭哈的时候。
五、明天盯三个东西
1. 晋级率：今天36%，明天如果跌破30%，说明资金接力意愿在衰减，试探期可能出现回踩。
2. 炸板股修复情况：风华高科、宿迁联盛、生益科技——这批今天下午被砸的，明天是低开高走还是低开低走，会直接决定短线情绪。
3. 成交量：连续三天3万亿，这是试探期的生命线。明天如果突然缩到2.8万亿以下，根基就会动摇。
六、最后一句
试探期正在经历第二次压力测试，AI硬件扛住了，有色掉队了。这种结构变化，反映的是资金从“广撒网”向“聚焦核心”的逐步演变。
连续三天3万亿+百股涨停，是底线；冲高回落+炸板潮，是警告。
保持仓位可控，聚焦AI硬件核心，等分歧到来再出手。
风险提示：以上内容仅为基于周期模型的数据复盘，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。当前处于试探期，波动较大，主线确认前不宜重仓博弈。请读者结合自身风险承受能力，独立做出投资决策。
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