2月底以来，美伊冲突升级反复扰动市场情绪，油价大幅波动带动通胀预期上行，美联储降息预期受挫，风险资产表现受到压制。相较来看，在全球权益市场普遍调整的状态下，A股市场展现出较强韧性。2026年政府工作报告围绕内需主导、培育壮大新动能、高水平科技自立自强等任务重点部署。“十五五”规划纲要更是立足承前启后的定位，以高质量发展作为首要目标，突出现代化产业体系建设和高水平科技自立自强的战略地位，坚持扩大内需这个战略基点，从长期角度来看，进一步明晰向“新”求“质”的投资逻辑。在A股市场自身韧性和“以我为主”的内涵支撑下，后续市场将逐步从“情绪驱动”回归“基本面驱动”，业绩将成为下一阶段行情的核心锚点。
配置机会：
1）涨价与避险板块。美伊冲突的持续扰动与霍尔木兹海峡的紧张局势，直接驱动能源及替代性需求走强，相关板块表现反复活跃，但区间波动或有所加大，关注化工、有色金属、煤炭、航运港口、油气板块。
2）供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产。关注基础化工、有色金属、钢铁、建筑材料、金融等板块。
3）科技创新主题，仍是中长期确定性主线。重点关注电力设备、新能源、存储、算力、消费电子、通信设备、通信服务、半导体、军工等“十五五”重点领域。消费板块，关注轻工、纺服、家电、农业等。
注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。