慧博云通（301316.SZ）深度绑定字节跳动、华为双生态，依托宝德计算抢占昇腾950规模化放量红利，叠加AI智能体全矩阵落地，构建“算力硬件+AI算法+智能体应用”全栈闭环，合并营收连续三年100%翻倍增长，净利润逐级攀升，成为国产算力赛道核心标的。
公司紧握国产算力核心机遇，协同效应拉满：作为字节跳动核心IT服务商，深度参与大模型训练、数据标注与AI算力服务，持续承接海量算力软硬件一体化订单；旗下宝德计算是华为昇腾AI服务器头部厂商、ARM架构服务器市占率第一，为昇腾核心整机伙伴，随着昇腾芯片量产放量，AI服务器出货量迎来爆发式增长，牢牢占据国产算力硬件核心赛道。
在智能体业务上，公司已形成企业级+行业场景双轮布局，打开高附加值增长曲线：推出**“悦见”增强型企业智能体**，融合RAG与多知识库，支持私有化部署，覆盖智能招聘、知识助手、销售助手、智能制造等全场景；子公司慧博科技打造小慧AI私域中枢，迭代AI营销、挽单、回购三大智能体，实现7×24小时智能值守、私域运营全链路自动化，已在零售、电商、快消、金融等行业落地标杆案例，显著提升客户转化与复购效率，成为业绩新增长极。
在昇腾算力放量与智能体商业化双轮驱动下，公司业绩迎来跨越式爆发：合并营收2026年突破120亿元、2027年跃升至200亿元，归母净利润依托算力硬件交付、智能体高毛利贡献、软硬协同交叉销售三重红利，2026年站稳3亿元、2027年突破5亿元、2028年直指8亿元，盈利规模持续跳级。
从传统软件服务商升级为“昇腾算力底座+大模型算法+全场景智能体”的全栈数字科技龙头，慧博云通充分受益AI算力爆发与国产替代浪潮，在字节、华为生态加持与昇腾950、智能体双催化下，成长弹性与估值空间全面打开。
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