大为股份 锂矿业务 · 跟踪速览
一、核心资源（已确定）
• 矿区：湖南桂阳大冲里锂长石矿
• 氧化锂储量：32.37 万吨 Li₂O
• 平均品位：0.154%（伴生矿，靠综合利用盈利）
• 伴生资源：钨 6.55 万吨、锡 1.41 万吨 + 石英、长石
• 状态：勘探已备案，正在办理探转采
二、产业链规划
• 矿山：采选一体化，产锂精矿（Li₂O 2.33%）
• 下游配套：郴州 4 万吨/年电池级碳酸锂（一期）
• 模式：锂矿自给 → 碳酸锂 → 新能源/储能 闭环
• 亮点：多品类回收，抗锂价波动能力强
三、关键时间节点（重点盯这几个）
1. 2026 年
◦ 核心事件：采矿权证获批（最大变量）
◦ 预期：拿证后启动矿山+选厂建设
◦ 业绩：2026 年基本无锂矿利润贡献
2. 2027–2028 年
◦ 预期：矿山投产、碳酸锂一期逐步达产
◦ 业绩：开始大幅贡献利润
3. 2029 年以后
◦ 双主业成型：存储 + 锂矿/锂盐
◦ 逻辑：估值重构
四、盈利前景判断
• 短期（1年内）：题材+预期驱动，业绩空窗
• 中期（1–3年）：高成长潜力，业绩兑现阶段
• 长期：有望成为稳定现金流+高毛利业务
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