聚焦连接器赛道，本文拆解安费诺等头部厂商涨价下的产业现状。
一、安费诺启动年内第二轮调价
安费诺正式发布最新联络函，宣布自2026年7月1日起实施第二轮涨价，成为年内首个明确启动二度调价的国际巨头。伴随年初首轮普涨至年中二次加码，TE、Molex、安费诺形成了轮番领涨的格局。
二、原材料成本与高频高速需求驱动溢价
本轮供应链价格调整，核心指向两重客观产业变量。一是铜、黄金等上游关键原材料价格持续走高，直接推升制造端成本；二是高速背板与I/O连接器市场需求释放，导致国际巨头的高速产品现阶段产能出现饱和，供应端议价红利释放。
三、上游供应链传导顺畅与技术迭代升级
成本压力的上游传导在财务端已有显现。2026年第一季度，受原材料价格上涨影响，上游厂商鼎通科技的毛利率出现2%至3%的波动。鉴于上游供应链格局明确，具备料号独供与基本无年降的议价优势，品牌商本次调价落地后，上游顺价传导将更为顺畅。与此同时，伴随224G风冷与224G液冷的技术迭代升级，相关挂钩企业的毛利率预计自2026年第二季度起进入修复通道。
行业观察
鼎通科技：北美链光模块及液冷连接器核心供应商。
奕东电子：光模块液冷连接器产业链配套企业。
意华股份：昇腾链光模块及液冷连接器链条相关标的。
风险提示：下游需求不及预期，原材料价格大幅波动。
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