在商业航天赛道中，具备全产业链自研能力的企业稀缺，理工导航以微波射频补齐通信硬件环节，并通过渊智科技的芯片布局锁定长期成长，构建长期竞争壁垒。
公司通过收购宇讯电子切入微波射频赛道，产品覆盖星载、机载、地面测控全场景微波组件，匹配低轨卫星组网、商业火箭发射刚需。2025年射频板块营收大幅增长，持续贡献稳定营收增量，为公司业绩提供坚实支撑。
长期成长看点在于渊智科技芯片闭环布局。2025年设立控股芯片平台渊智科技，聚焦航天专用集成电路设计，覆盖电源、驱动芯片等核心品类。通过自研芯片，公司摆脱外部元器件供应约束，实现微波、惯导整机软硬件协同优化，提升产品综合竞争力；芯片业务成熟后，可面向商业航天客户供货，开辟全新增长空间。
目前，理工导航形成 “惯性导航+微波射频+芯片”一体化配套能力，赛道稀缺性突出。随着产业链闭环优势持续兑现，公司估值具备重塑潜力。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。