周末，世界人工智能大会上的相关消息和行业观点不断发酵，受到市场的持续关注。算力空间的向上延伸（星枢、商汤算力）、算力纳管（息壤）、算力网络的介质革新（保偏光纤）、算力应用（蚂蚁密算、无创诊断），构成了本届大会“未来算力”叙事的完整闭环。
一、星枢计划：上海旗舰级太空算力星座首发。
在“未来计算 未来算力”专题论坛上，上海标志性太空数字基建工程“星枢计划”首发星座正式发布，由复旦大学联合上海星枢天算牵头研制运营。
核心定位：构建覆盖全球的天基智能计算网络，实现数据在轨处理、算力按需调度、服务实时响应，打造“天数天算、地数天算”双向协同的天地一体化智能算力网络。
技术架构：首发采用“一主二辅”星簇架构（1颗中心算力主星+伏羲气象星+即时遥感星），通过星间激光链路互联，搭载国产航天级GPU、在轨遥感大模型、具身智能感知运维系统，所有采集、推理、研判全部在轨完成，无需下传海量原始数据。
部署规划：工程验证阶段发射2颗算力星+12颗边缘计算星，商业部署阶段发射50颗算力星+100颗边缘计算星，最终商业运营阶段完成千星部署。
产业意义：被视为上海太空算力产业生态伙伴计划的首个重大行动，预计五年带动上下游配套企业超百家，助推相关产业年产值突破千亿。
概念股梳理：
钧达股份（002865）：控股巡天千河（持股60%），巡天千河持股星枢天算74%，主导千颗算力卫星研制、太空光伏能源及星座全周期运营，是星枢计划最纯正核心统筹标的。中国卫星（600118）：国内小卫星制造国家队龙头，具备标准化卫星平台与批量组网交付能力，为星枢计划提供整星总装与硬件底座。上海沪工（603131）：上海本地商业卫星总装龙头，具备500kg级商业卫星总装能力，适配星枢计划大规模组网批量交付需求。航宇微（300053）：国内量产宇航级通用计算芯片企业，自研“玉龙”系列星载AI处理模块，支持遥感数据在轨解译，适配星枢计划卫星在轨大模型运算。复旦微电（688385）：复旦大学技术背景关联企业，航天级抗辐射FPGA、宇航存储芯片龙头，为天基算力硬件提供核心控制与存储芯片支撑。铖昌科技（001270）：星载毫米波/相控阵T/R射频芯片核心供应商，算力卫星SAR雷达载荷与通信链路核心元器件，支撑太空数据采集与星间互联。光迅科技（002281）：全球少数能量产100Gbps星间激光通信模块企业，为算力卫星间搭建高速互联通道，支撑太空算力数据快速传输。上海瀚讯（300762）：上海本地企业，G60千帆星座通信载荷供应商，覆盖空间段通信载荷和地面段系统，参与星地协同通信配套。乾照光电（300102）：砷化镓多结太空太阳能电池龙头，提供算力卫星高功耗能源供给，同步布局钙钛矿太空电池研发，受益太空光伏增量。金晶科技（600586）：国内唯一量产航天级TCO玻璃企业（市占率90%+），钙钛矿太空光伏必需基材，单星配套价值高，已随多颗卫星在轨验证。网宿科技（300017）：上海本地边缘算力龙头，承接星枢卫星下传海量遥感数据预处理、低时延算力调度，配套液冷绿色算力中心，参与天地协同底座。宝信软件（600845）：上海国资IDC龙头，提供大型算力数据中心，存储星枢卫星传回原始遥感数据并承接后端大规模地面运算，是地面算力枢纽。中科星图（688568）：空天大数据与数字地球龙头，开发空天算网平台，实现“在轨智能处理+地面应用”闭环，受益天数天算应用场景拓展。
二、保偏光纤：CPO时代AI算力引爆的“超级周期”。
在“曦智科技•光计算与光互连双轮驱动的AI基础设施新范式论坛”上，长飞光纤总裁庄丹抛出重磅预判，引发光通信板块强烈反响。
需求爆发预判：受新一代高性能CPU、硅光光组件拉动，未来1-2年保偏光纤需求增长在10倍甚至20倍级。
核心逻辑：全球光纤市场需求已由电信驱动转向智算中心驱动（预计2030年智算中心光纤年复合增长率达20.74%，远高于FTTx的2.47%）。保偏光纤能精准锁定光信号偏振态，是CPO（共封装光学）硅光时代不可替代的连接介质，有效抑制插入损耗。
产业佐证：传统G.657.A2特种光纤价格一年内从32元/芯公里飙升至240元，涨幅650%；长飞、亨通等头部企业2026年上半年净利预增迅猛，行业从“光纤到户”转向“光纤到GPU”。
概念股梳理：
长飞光纤（601869）：全球光纤光缆龙头，国内保偏光纤产能与市占率第一（连续五年居首），是国内唯一实现CPO场景保偏光纤全场景覆盖并通过英伟达、Marvell量产认证的企业，具备预制棒到光缆一体化能力。长盈通（688143）：A股保偏光纤最纯标的，拥有从制棒到拉丝全产业链垂直整合能力，专注超细径、抗辐照、宇航级保偏光纤及光纤环，军工光纤陀螺用保偏光纤市占率超50%，CPO用极细径抗弯保偏光纤已送样。烽火通信（600498）：旗下锐光信通为军工保偏光纤核心供应商，具备PCVD工艺保偏光纤生产能力，光子晶体保偏光纤技术国内领先，产能居国内第二梯队。亨通光电（600487）：国内特种光纤龙头，2026年攻克CPO共封装光学专用保偏光纤核心技术，精度对标国际顶尖厂商，CPO保偏光纤已小批量供货国内硅光芯片厂商，布局保偏连接器与光引擎组件。天孚通信（300394）：全球FAU/PM FAU（光纤阵列单元/保偏光纤阵列）龙头，英伟达CPO核心代工商，负责将保偏光纤制成FAU/MPO跳线并进行精密耦合封装，1.6T光引擎全球市占率突破60%。光库科技（300620）：国内保偏光器件隐形冠军，保偏隔离器、保偏耦合器、保偏波分复用器技术领先，布局保偏FAU，子公司加华微捷具备FAU生产能力，800G/1.6T相干光模块用保偏器件出货量全球前三。太辰光（300570）：保偏连接器、保偏跳线龙头，布局CPO相关的保偏MPO、Shuffle Box等连接器件，通过康宁、康普间接供应北美云厂商。光迅科技（002281）：国内光器件龙头，拥有完整保偏光器件产品线，保偏隔离器市占率国内第一，1.6T NPO光模块用保偏组件已实现批量供货。中天科技（600522）：国内光纤光缆稳健龙头，具备保偏光纤及MPO连接器批量生产能力，受益于AI数据中心高密度光互联需求。星网宇达（002829）：惯性导航系统及高精度光纤陀螺核心供应商，光纤陀螺为保偏光纤下游刚需应用，军工与自动驾驶领域拉动保偏光纤需求。云南锗业（002428）：超高纯四氯化锗核心供应商，四氯化锗为保偏光纤预制棒关键原材料，供应国内头部光纤厂商。
三、蚂蚁密算：发布HOP 3.0与“智能体原生语言”
蚂蚁密算在WAIC期间正式发布高阶智能体架构HOP 3.0，提出“智能体原生语言”概念，聚焦解决产业智能体进入金融、医疗、政务等严肃场景的可信难题。
核心概念：智能体原生语言——将显性结构化逻辑与大模型模糊推理逻辑双态融合，在同一套表达和执行体系中兼顾灵活、可靠与安全，弥补智能体借用人类自然语言与传统软件编程语言的“三重失控”问题。
关键发言：蚂蚁密算董事长韦韬表示，HOP 3.0与密态计算的最终目标是推动产业AI从“可以使用”走向“会用、用得起、敢放心用”，实现智能体可信普惠；通过让领域专家参与、应用可规模化、智力可沉淀、安全有平台兜底，形成“数据敢流通、模型敢使用、智能体可信赖”的可信链路。
演进脉络：从2024年WAIC提出“密算时代”（隐语Cloud大模型密算平台），到2025年开源高阶程序（HOP）框架解决可靠性困境，再到2026年HOP 3.0提出原生语言，蚂蚁密算持续围绕密态计算+工程化保障构建产业AI可信底座。
概念股梳理：
恒生电子（600570）：蚂蚁集团持股20.62%，自研金融大模型LightGPT，深度服务蚂蚁金融AI场景，为密算业务提供金融级数据与算法支撑。卫宁健康（300253）：蚂蚁通过上海云鑫持股（第二大股东），共建医疗大模型WiNGPT及"AQ"区块链医疗健康协作平台，是密算技术在医疗数据可信流通的核心落地方。金桥信息（603918）：蚂蚁通过定增持股5.1%（第二大股东），法律科技业务接入蚂蚁"灵光"文档分析功能，在AI+多元解纷领域深度合作，实现密算赋能司法数据合规处理。南威软件（603636）：与蚂蚁共建区块链电子证照平台，"灵光"政务场景调用其区块链存证技术确保材料真实性，是密算技术在政务可信数据空间的重要合作伙伴。拓维信息（002261）：与蚂蚁数科签署AI算力战略合作，为"灵光闪应用"提供算力支撑，在鸿蒙版mPaaS、隐私计算、数据要素等领域展开合作。吉大正元（003029）：大股东上海云鑫为蚂蚁全资子公司，推出集成抗量子密码算法的"元密一体机"，为密态计算提供量子级密码安全底座，深度参与数字人民币安全体系建设。海光信息（688041）：作为密态计算产业链共建行动第一批参与方，是蚂蚁密算在国产AI芯片及机密计算（TEE）硬件层面的核心合作伙伴。科蓝软件（300663）：与蚂蚁金融板块深度合作，布局实时湖仓一体数据库与隐私计算软件，参与密态计算相关的数据流通底层技术建设。新开普（300248）：蚂蚁为第二大股东，依托阿里云算力与通义千问打造校园AI大模型，校园一卡通系统已对接蚂蚁"灵光"AI助手，覆盖全国2000+高校场景。数据港（603881）：阿里核心IDC供应商（超80%收入来自阿里），为通义千问及蚂蚁密算相关AI推理集群提供专属数据中心与算力基础设施服务。
四、息壤智算平台：纳管算力突破100EFLOPS。
在中国电信人工智能生态论坛上，中国电信董事长柯瑞文介绍，“息壤”智算平台迎来重要里程碑。
核心数据：目前“息壤”平台纳管算力已超过100EFLOPS，已建数据中心超900个，总电力容量近8G瓦，是全国最大的AIDC服务商。
技术攻关：强化国产算力芯片适配，攻坚异构算力调度、AI原生PaaS等核心技术，突破异构混训、异构混推等关键能力；目前已适配12款国产主流智算芯片，落地北京、深圳、贵州等21个省市。
生态应用：星辰超级智能体TeleAgent注册超30万，日均Token消耗超2000亿；通过“智云上海”AI STORE一站式门户带动Token消费快速增长，推动DICT向AICT转型。
概念股梳理：
中国电信（601728）：天翼云“息壤”智算平台运营主体，平台纳管算力突破100EFLOPS，是全国一体化算力网国家级调度主力军。浪潮信息（000977）：国内AI服务器龙头，深度绑定运营商智算集群集采，息壤平台万卡级国产训练集群核心硬件供应商。中科曙光（603019）：深耕液冷智算整机与异构算力调度，全国一体化算力服务平台龙头，参与国家级算力互联节点建设。海光信息（688041）：国产X86芯片龙头，电信“国芯训国模”战略核心适配方，息壤平台国产算力深度适配对象。寒武纪（688256）：AI芯片龙头，国产DCU/推理芯片龙头，成为电信“国芯训国模”战略的核心适配方，国产替代采购占比持续抬升。立昂技术（300603）：立昂云数据成功入围“天翼云2025年息壤平台算力引入项目（第1批）”，与四川电信共建智算中心及算力调度平台。云赛智联（600602）：上海国资云代表，区域算力调度（长三角）优势明显，上海本地IDC核心载体，支撑上海智算与政务云枢纽。润泽科技（300442）：超大型IDC龙头（PUE低至1.2），在内蒙古乌兰察布/呼和浩特布局液冷智算集群并自建调度系统接入省级平台。宝信软件（600845）：长三角核心区域IDC及钢铁行业算力枢纽，高密度AIDC机房建设核心受益标的。英维克（002669）：温控散热龙头，伴随息壤平台高密度智算中心（AIDC）建设浪潮持续受益。中际旭创（300308）：全球高速光模块龙头，主导800G/1.6T产品规模化交付，支撑息壤平台“新八纵八横”全光骨干网升级。光迅科技（002281）：布局光芯片与全光交换设备（OCS），为息壤平台算网融合提供核心光通信器件支撑。中兴通讯（000063）：通信设备巨头，提供服务器、液冷、网络及算力调度全栈产品，与中国电信形成战略级深度合作。华胜天成（600410）：中标中国电信宁夏174.38亿Token工厂生成能力服务集采（份额18%居首），核心Token生产服务商。平治信息（300571）：中标电信2.46亿元AI算力合同，上海电信智算中心核心供应商，AI服务器+GPU集群主力提供商。直真科技（003007）：中国电信宁夏算力调度平台服务商，支撑西部创新算力调度与Token服务落地。东方国信（300166）：自研“算脑Suannao”调度系统上线内蒙古和林格尔国家枢纽多云算力监测调度平台，参与算力大脑建设。深桑达A（000032）：中国电子旗下，为天翼云提供“云数一体机”，具备电子云跨区域调度能力，参与算力基础设施共建。
五、商汤算力星座：千星万P天地一体蓝图。
在商汤科技“基座大模型架构创新与生态合作论坛”上，商汤科技与国星宇航签署战略合作协议，宣布共建商汤算力星座。
规模目标：星座规模预计达千星万P，2026年内完成“商汤号”算力卫星首发组网，2028年建成星地混合云商用算力骨干网，2030年建成千颗级算力卫星组成、总算力超万P的太空算力星座。
技术分工：国星宇航负责卫星总体研制、低轨星座组网与在轨运营；商汤输出SenseNova多模态大模型栈与万卡级天地协同算力调度系统，主攻在轨AI模型轻量化裁剪、星地算力动态分配。
战略意义：推动AI基础设施从地面万卡集群迈向在轨多星协同，为应急救灾、远洋船舶、野外作业等弱网络环境提供算力支撑，构筑全球化天地一体AI基础设施体系。
概念股梳理：
航宇微（300053）：自研玉龙系列宇航级AI芯片及星载处理模块，已完成太空在轨验证，为算力卫星提供在轨AI推理与数据解译核心算力基座。复旦微电（688385）：国内唯一量产宇航级抗辐射FPGA的龙头，为算力卫星平台提供主控逻辑控制与高可靠存储控制芯片。寒武纪（688256）：思元系列AI芯片完成航天抗辐照测试，参与商汤大装置“银河计划”生态，适配低轨算力卫星在轨大模型推理部署。光迅科技（002281）：全球少数量产100Gbps及以上星间激光通信模块企业，为算力星座提供星间高速光链路及星地数据传输核心器件。中国卫星（600118）：航天科技集团旗下小卫星总装国家队，具备低轨智能卫星平台批量研制能力，承接算力试验卫星与星座组网制造。航天电子（600879）：子公司轩宇空间星载计算机市占率超90%、抗辐射芯片市占率超70%，提供算力卫星核心处理单元与星间激光通信组件。天银机电（300342）：子公司天银星际是国内星敏感器龙头（市占率80%+），为国星宇航算力卫星提供姿态控制核心部件，单星用量显著提升。中科星图（688568）：牵头三体计算星座，打造天地一体化算网平台，实现卫星在轨实时处理与地面算力调度闭环，参与太空算力商业化平台搭建。开普云（688228）：与国星宇航联合研发搭载大模型的AI算力卫星，提供太空数据存储与在轨推理解决方案，系“星算计划”核心合作方。软通动力（301236）：“星算计划”联合发起方之一，负责天地一体化算力调度系统与系统集成，连接天基智能与地面应用场景落地。中国卫通（601698）：国内唯一自主可控通信卫星资源运营商，为太空算力星座提供星地中继、全球覆盖的卫星通信传输保障。立昂技术（300603）：与商汤科技在人工智能和系统集成领域保持长期合作，并成功入围天翼云息壤平台算力引入项目，具备地面智算中心支撑能力。东方材料（603110）：全资子公司东方超算与商汤科技签订AI算力基础设施服务协议，为商汤大模型训练与推理提供地面算力平台支撑。
六、癌症AI无创诊断：胆囊癌诊断率突破92%。
在《AI赋能生命健康新范式》主题论坛上，上海交通大学医学院附属仁济医院/上海肿瘤研究所所长刘颖斌教授分享重磅临床成果。
核心成果：通过术前平扫CT与液体活检联合诊断，AI模型（GBCseeker）使胆囊癌无创诊断率上升到92%，术前诊断准确率达93.33%，误诊率降低超56%。
技术逻辑：整合血液中cfDNA突变特征与CT影像深层特征进行双维度数据融合，全程无需穿刺、开刀等有创操作，解决“癌中之王”（胆囊癌、胰腺癌）早期隐匿、进展快、确诊晚的痛点。
产业意义：该技术仅需常规平扫CT与液体活检设备即可落地，国内绝大多数三甲医院具备硬件条件，为基层大规模肿瘤早筛普及提供了可行路径。
概念股梳理：
联影医疗（688271）：国产高端CT设备与uAI医疗大模型龙头，自研腹部脏器智能识别模块精准分割胆囊微小病灶，多款腹部AI诊断产品获三类医疗器械证，是平扫CT智能诊断核心硬件载体。艾德生物（300685）：肿瘤伴随诊断与ctDNA/甲基化检测龙头，自研胆道、胰腺肿瘤ctDNA甲基化检测试剂盒并配套AI基因判读算法，是GBCseeker方案中cfDNA突变特征液体活检试剂核心供应商。美年健康（002044）：国内最大C端体检场景龙头，与阿里达摩院联合研发多癌早筛AI模型，线下门店全面落地“AI-CT阅片+液体活检”早筛套餐，是GBCseeker双维度融合诊断商业化落地速度最快的场景方。迪安诊断（300244）：国内ICL第三方医检龙头，自研灵眸病理大模型和多组学AI解读平台，通过AI智能分析血液cfDNA等肿瘤标志物，打通CT影像+液体活检双数据融合诊断闭环。万东医疗（600055）：基层医疗AI-CT筛查设备核心标的，自研腹部CBCT智能AI系统解决基层肝胆胰肿瘤漏诊痛点，AI原生影像设备适配普惠早筛政策趋势。贝瑞基因（000710）：肿瘤基因AI分析核心企业，依托高端测序技术搭配自研AI算法智能解析液体活检cfDNA多组学数据，肝胆胰肿瘤早筛技术成熟可快速落地临床。润达医疗（603108）：联手华为打造“慧检”AI检验大模型，为医院检验科提供AI智能判读服务，实现CT影像与血液检验数据智能整合分析，是多模态AI肿瘤诊断核心服务商。卫宁健康（300253）：医疗信息化龙头，自研WinEx AI医疗大模型全面打通医院HIS、影像、检验系统，智能整合患者CT、血液、病史数据搭建一站式AI肿瘤综合诊断平台。兰卫医学（301060）：上海本地第三方医检企业，发布顶级肝胆胰肿瘤病理AI数据集，自研检验AI系统精准解读液体活检指标，具备极强的科研协同优势。安必平（688393）：病理AI细分龙头，依托昇腾AI搭建数字病理平台，AI识别肝胆胰组织切片癌变特征并配套液体活检数据分析，实现病理+分子双维度精准肿瘤筛查。
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