【开源通信】新易盛Q2业绩超预期，坚定看好全球AI算力链，重视抄底机会❗️
$新易盛(SZ300502)$
[太阳]2026年7月19日新易盛发布2026年上半年业绩预告，2026年上半年预计归母净利润70-80亿元，同比增长77.56%-102.93%，中值为75亿元，同比增长约90.26%，扣非归母净利润69.81-79.81亿元，同比增长77.46%-102.88%，中值为74.81亿元，同比增长90.16%。
[太阳]分季度来看，公司2026Q2预计归母净利润为42.2-52.2亿元，同比增长78.06%-120.25%，环比增长51.80%-87.77%，中值为47.2亿元，同比增长99.16%，环比增长69.78%，预计扣非归母净利润为42.13-52.13亿元，同比增长78.14%-120.42%，环比增长52.20%-88.33%，中值为47.13亿元，同比增长99.28%，环比增长70.27%。
[太阳]我们认为本次业绩预告释放了三个积极信号：1）新易盛物料短缺问题较Q1已获较大缓解，Q2光芯片等关键物料紧缺曾短暂制约出货节奏，此外公司通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货，保障27-28年物料供应；2）需求端旺盛趋势不改，下半年1.6T出货有望超预期实现，逐季增长趋势明确；3）展望2027年，800G+1.6T+NPO需求依旧旺盛，或带来光模块龙头中际旭创、新易盛业绩继续高增长，当前位置看好底部抄底机会❗️
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