6月最大的两件事情：长鑫IPO、SpaceX IPO，长川科技都是最正宗的标的。短期看300块，未来看3600市值，3倍空间。
1. 长川科技属于AI芯片测试核心受益标的，2026年一季度净利润暴增217.6%，产品已打入英伟达、AMD供应链，是国内唯一能与国际巨头同台竞争的封测装备企业。核心看点在于其在半导体后道测试设备的全品类覆盖，研发生产测试机、分选机、探针台和AOI检测设备，提供一站式测试解决方案。在测试机领域，已推出D9000 SoC测试机，并加速布局存储测试机，覆盖移动消费、服务器通信、工业、汽车电子、医疗等多领域应用场景；分选机实现全品类覆盖（包括转塔式分选机等），探针台与AOI设备也补齐了多品类版图。它的测试机和分选机在核心性能指标上已达到国内领先、接近国外先进水平，部分高端新品（如三温探针台、三温分选机、高端数字测试设备等）取得突破性进展，逐步实现进口替代。目前，长川科技以自主研发产品实现了测试机、分选机等的部分进口替代，2025年国产替代项目中标率约28%，细分领域市占率位居国内前三，是国内半导体测试设备领域第一梯队厂商。通过收购新加坡STI、马来西亚EXIS（长奕科技）等海外企业，产品销往日月光、安靠、矽品、德州仪器、瑞萨、美光、三星、Broadcom等国际一线半导体企业。收购STI，获得AOI光学检测设备技术，进入全球顶尖客户供应链，与原有测试、分选设备形成协同。收购EXIS/长奕科技，获得转塔式分选机核心技术，该细分领域积累丰富经验，补充分选机产品线，增强在东南亚及全球市场的竞争力。
2. SpaceX-xAI招股书分为两块业务： 1）28.5万亿美元：【AI上游基建与下游应用】，与英特尔合作的TaraFab是触及招股书AI市场TAM总计25.7万亿美元的核心资产 2）2万亿美元：【商业航天】通过星舰星链布局 SpaceX-xAI的易中天链开始显现，马斯克神奇决策出租孟菲斯超算集群给Anthropic解决亏损问题，并计划利用二代超算训练新Grok 信维负责卫星通讯端，蓝思科技负责UTG航天级玻璃，共同受益于2万亿美元空天经济TAM(市场规模）。 【巨大预期差】长川科技通过新加坡子公司供货TaraFab（后道设备比前道设备更快放量，参考联讯仪器和华盛昌），同时高份额供货长鑫/长存，唯一受益于马斯克SpaceX招股书AI市场25.7万亿美元的A股标的。 长川科技：AI通胀下测试龙头亟待重估，上修2026年目标市值至3000亿元！ AI芯片复杂度跃迁驱动测试环节成本占比大幅跃升，25-27年测试设备赛道复合增速（35%）显著快于前道（15%+），因此后道测试机估值应比前道更贵，海外爱德万、泰瑞达已在演绎该逻辑！当前国内前道设备龙头26年平均PE在70-80x，【长川的估值中枢应更高】！ 长川下游客户团：【Foundary】Spx-英特尔，【存储】三星、海力士、长鑫、长存，【GPU】华为昇腾、阿里平头哥、沐曦、壁仞等 市场显著低估了本轮扩产周期下测试平台龙头的业绩弹性，上修30年收入预期至400亿元！长川科技测试机已全面导入头部存储+AI+SoC厂商并实现批量收入，同时公司是Space X自建半导体产业链A股唯一受益标的！展望2030年公司收入有望达到400亿元（测试机300+其他半导体60+商业航天40）、利润120+亿元，30x PE，对应3600亿元，2026年目标市值3000亿元！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。