后续值得重点跟踪清洁能源本土产能建设 + 取消无差别的普征关税（东南亚等地的关税取消预期）+ 国产自主可控板块迈为股份｜重点关注，拐点越来越近。#出处未知，谨慎查阅！
HJT 设备龙头 + 半导体设备贝塔里最亮眼的阿尔法
1、HJT 设备龙头：民z党获胜，利好美国本土光伏产能建设。综合人工成本、污染等多重因素，美国本土会优先发展 HJT 技术路线。阿特斯表示，强劲客户需求驱动美国 HJT 工厂扩产，公司计划 2026 年内启动二期设备安装，推动电池总名义产能 2027 年上半年达到 6.3GW；TOYO 计划投资 3.57 亿美元建设 1.5GW HJT 电池产线，不晚于 2028 年一季度实现试生产；SEG 在 10 月 29 日公告，拟投资 9.5 亿美元建设 4GW HJT 电池产能，分两期计划在 2028 年、2029 年陆续投产。美国本土制造需求叠加 HJT 发电性能优势带动新增产能落地，会为 HJT 整线设备供应商带来海外业务增量。
2、钼 ALD 设备、刻蚀设备：迈为股份布局前道刻蚀、沉积设备，钼 ALD 设备以及配套刻蚀设备属于未来高成长赛道，行业竞争格局处于领先位置。短期由 3D NAND 产业驱动，中长期受益 HBM 发展。NAND 堆叠层数突破 300 层之后，钨字线出现电阻、填充、绕镀等明显技术难题，钼成为主流技术路线。三星已经实现量产，美光导入相关工艺，SK 海力士 375 层产品从 2026 年底开始大规模上量，存储厂商后续会进一步扩大钼线相关产能。
3、订单情况：光伏业务今年新签订单 60 亿元以上；半导体业务预期新签订单 40‑50 亿元，2027 年半导体业务收入预期至少实现 50% 增长。当前公司估值存在低估，后续重点跟踪相关设备出口细则落地进度，还有钼线设备客户验证及产业化进展。
注：TMT 板块资金对该标的关注度不高，筹码结构相对占优。
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