会通股份（688219）
一、COFs材料隔膜最新官方口径（6月25日互动易回复）
1. 核心现状：公司COFs（共价有机框架）锂电隔膜仍处在研发攻坚阶段，暂无客户批量试用、商业化供货的进展，研发本身存在技术、量产落地的不确定性，后续进展以公司正式公告为准。
2. 产品定位优势
COFs隔膜属于下一代高端锂电隔膜材料，依靠规则多孔结构可以抑制锂枝晶、提升快充能力与电池安全性，适配固态电池、凝聚态电池的发展方向；会通在2026年CIBF电池展已经对外展出该款样品，和公司常规湿法隔膜、PI/芳纶涂覆膜形成高低搭配的产品矩阵。
3. 赛道景气度（利好逻辑）
整个COFs材料产业链被视作锂电上游黑科技，宁德时代等电池大厂重点布局COFs改性隔膜、固态电解质骨架，行业预期2026-2027年逐步进入下游验证周期；但目前全行业绝大多数企业都停留在研发/送样阶段，量产成本、工艺稳定性仍是最大瓶颈。
二、碳纤维/热塑性复材板块实质性利好消息（2026年集中落地）
1、产业卡位基础：控股东华复材（2025年12月完成收购55.46%股权）
通过收购拿下核心平台苏州空天复材，直接切入航空级热塑性碳纤维赛道，搭建「树脂改性→碳纤维预浸料→板材→终端制品」全产业链，依托会通原有高分子树脂产能做上下游协同，打破海外高端热塑复材工艺垄断。
2、2026年重磅利好事件
1. 技术权威获奖（6月21日）
子公司空天复材的高性能热塑性复合材料感应焊接技术斩获SAMPE中国2026制造类创新奖，解决了低空飞行器、航空结构件批量装配的痛点，标志热塑性碳纤维工艺获得行业权威认证，适配低空经济规模化量产需求 。
2. 成熟产品矩阵落地
量产CF/PPS、CF/PAEK、CF/PEEK航空级碳纤维预浸料、单向带，性能对标进口，应用覆盖低空飞行器、无人机、新能源汽车轻量化、高端装备结构件；热塑性碳纤维可回收、焊接成型效率高，是低空经济主流技术路线。
3. 碳纤维复合新材料专利落地（6月初授权）
取得高电磁屏蔽PBT复合材料发明专利，配方使用短切碳纤维作为核心填料，屏蔽效能最高75dB，用于新能源汽车电子、通信基站、低空飞行器电控外壳，打开导电屏蔽类碳纤维改性材料市场空间。
4. 下游需求景气+主业协同放量
低空经济政策持续加码，热塑性碳纤维需求快速上行；同时会通原有改性塑料客户（比亚迪、吉利、长城等车企）可以直接导入碳纤维轻量化零部件，形成客户资源复用；公司特种材料板块2025年收入同比增长47.3%，碳纤维复材是特种材料核心增长极之一 。
热塑性碳纤维复材 产业化落地期 逐步兑现营收利润 低空经济订单、航空零部件批量供货、复材产能释放
补充提示
信息仅供参考，不构成投资建议。COFs隔膜属于前沿研发项目不确定性较高；碳纤维业务已经完成产业布局+技术验证，基本面确定性更强。
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