近期小米MiMo-V2.5登顶全球大模型调用榜单，国产大模型需求全面爆发，AI算力赛道情绪持续走高，在板块全面回暖的风口之下，北投科技（600936） 的核心价值迎来重估机遇，兼具国家级工程实锤订单与东盟智算稀缺预期，成长空间彻底打开！
公司已经完成脱胎换骨式重大资产重组，彻底剥离持续亏损的传统广电业务，置入广西交科集团51%股权，成功实现扭亏为盈，实控人为广西北部湾投资集团，纯正省级国资上市平台，拥有充沛的资源赋能与资产整合想象空间。
主线一：世纪工程平陆运河9月通航临近，手握运河“智慧大脑”实锤订单
放眼整个下半年，即将通航的平陆运河是稀缺的国家级世纪工程级重磅事件！作为新中国首条通江达海大运河，上一条标志性大运河便是千年之前的京杭大运河，历史叙事空间拉满。项目总投资高达727亿，是西部陆海新通道标杆工程，纳入国家级顶层规划，高层多次调研、央视持续跟踪报道，是国家推进面向东盟对外开放的标志性工程。
运河通航之后，云贵川渝西南货物出海不用绕道珠三角，航程缩短560公里，打通西南直达东盟最短水运大动脉，重构西南江海联运格局，深度绑定中国—东盟贸易大战略。2026年9月正式试通航，时间节点清晰明确，属于近在眼前、可以落地兑现的重大事件，绝非虚无缥缈的远期规划。
北投科技是整条运河智慧化体系核心承建方，含金量十足！
控股子公司广西交科成功中标运河智慧化核心标段，负责搭建运河数字孪生云平台、专属算力机房、船闸智能远程调度系统、全线航道智能监控网络，打造整条运河的智慧中枢；体系内企业同步拿下运河网络安全专项项目，为整套航运数字化系统筑牢安全底座。
随着通航节点进入冲刺阶段，各类通水调试、通航演练、官方新闻催化将持续密集释放，项目逐步验收结算，订单营收持续兑现，直接增厚上市公司业绩。运河正式通航运营之后，长期航道调度系统运维、智能化持续升级业务，将源源不断带来稳定现金流。同时运河沿线布局分布式光伏、绿色能源资源，天然具备绿电+算力的算电协同发展土壤，为后续AI算力业务发展提供得天独厚的能源优势。
放到A股炒作维度来看，平陆运河题材级别极高，对标港珠澳大桥、海南自贸港这类国家级超级工程催化，具备走出中线行情的潜力。市场大量资金聚焦港口、土建标的，而承担运河数字孪生、智慧航运建设的北投科技存在巨大预期差，稀缺性凸显。
主线二：面向东盟1165P智算中心加持DeepSeek，跨境算力预期拉满
市场最具想象力的AI核心叙事落地！控股股东北投集团旗下北投信创打造1165P东盟智算中心，机房原生搭载DeepSeek大模型，可支撑千亿参数大模型训练，面向广阔的东南亚市场提供跨境AI算力服务，是国内稀缺的东盟跨境算力节点。
当前国内大模型出海需求持续爆发，东南亚人工智能市场蓝海广阔，跨境算力缺口持续扩大，市场高度期待集团优质成熟智算资产择机注入上市公司，一旦落地，公司直接变身正宗AI算力核心标的，估值将迎来巨大重塑空间。
依托算力底座，公司已经落地自研“科宝”交通垂直大模型，基于DeepSeek深度优化，为交通基建场景量身打造。配套布局隧道巡检机器人、桥梁检测装备、无人机空地一体化巡检体系，打通大模型+智能硬件的物理AI闭环；同时落地中越智慧口岸海外项目，沿着一带一路持续拓展东盟智能化订单，AI业务落地场景持续丰富。
两大主线完美闭环：平陆运河打通东盟物流贸易通道，东盟智算承接东南亚AI算力需求，物流+数字经济双向受益，深度契合中国—东盟长期发展大战略。
赛道风口加持，充分享受国产大模型行情红利
小米MiMo登顶全球调用榜充分印证：国产大模型竞争力持续领跑全球，算力长期需求向上。虽然北投科技暂未和小米MiMo开展直接合作，但是整条国产AI算力板块情绪全面升温，资金持续挖掘低位算力、跨境AI稀缺标的。
对比一众高高在上的算力个股，北投科技重组完成时间不长，属于困境反转小盘标的，当前估值位置具备极强性价比。行情具备双向爆发潜力：基建政策催化时，资金主攻平陆运河通航事件行情；AI主线活跃阶段，市场持续博弈东盟跨境智算资产注入预期，两大主线轮番驱动，上涨空间值得期待！
背靠广西省级国资，手握国家级世纪工程确定性订单，叠加中国—东盟AI发展时代红利，平陆运河通航催化近在眼前，东盟智算故事想象空间巨大，北投科技迎来戴维斯双击绝佳窗口！
平陆运河国家级世纪工程大题材正宗概念股：
1. 北投科技（600936）【智慧航运独一份】
控股广西交科拿下运河智慧化核心标段，承建整条运河数字孪生云平台、船闸智能调度系统、专属算力机房，运河智慧中枢建设主体；叠加集团东盟智算中心+DeepSeek大模型，唯一同时绑定平陆运河+国产跨境AI算力双重主线标的，两大题材互相赋能。
2. 北部湾港（000582）【出海口核心枢纽】
运河最终入海终点，通航后西南货运直接导入钦州港区，港口吞吐量长期提升，长期业绩受益，机构认可度最高。
3. 五洲交通（600368）
广西本土国资，母公司参股平陆运河集团，受益水陆联运、沿线物流园区开发，低位标的弹性充足。
各取所需！
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