6月氦气概念逆势走强，电子级氦气关注度持续提升：供给端我国进口气源高度集中，卡塔尔、俄罗斯两大气源同步受阻，国内产能受资源约束难以短期对冲，供需缺口持续放大；需求端半导体产业复苏叠加AI芯片扩产，电子级氦气刚性需求持续增长，氦气价格年内暴涨数倍，电子特气赛道投资逻辑明确，板块业绩弹性即将释放。一、供给刚性收缩：两大气源同步受阻，国内缺口短期难弥合
我国是全球第二大氦气消费国，对外依存度超95%，进口来源高度集中：2025年卡塔尔、俄罗斯合计占我国氦气进口份额的98.6%，供给端波动直接影响国内市场。当前两大核心气源遭遇刚性冲击：卡塔尔核心产线受损，俄罗斯将氦气出口管制延长至2027年底，主流出口量同步收缩。国内氦气受资源禀赋约束，天然气提氦产能利用率2025年不足40%，短期无法爬坡对冲进口缺口；且本土新建产能投产周期长达3-5年，未来2-3年供给刚性缺口将持续存在，国内库存加速去化，目前电子级氦气已处于有价无市状态，仅头部半导体企业可通过长协稳定拿货，价格中枢具备持续抬升基础。二、需求持续扩容：半导体复苏打开空间，电子级需求刚性凸显
氦气三大核心消费场景为半导体、医疗核磁共振、光纤，电子级氦气是半导体制造关键原材料，用于晶圆检漏、冷却、保护气等核心环节，纯度要求高且难以低成本替代，需求具备刚性特征。当前全球半导体进入复苏周期：WSTS预测2026年全球半导体营收同比增26.3%至9750亿美元，AI芯片、存储芯片产能持续扩张，直接拉动电子级氦气需求；预计到2030年我国多领域氦气总需求量将达2185万立方米，电子级需求增量占比超六成。供需共振推动价格暴涨：5月中旬的时候，5N高纯氦气年内涨幅达358%，瓶装氦气较年初涨幅超600%，半导体6N电子级氦气现货基本断供，行业已进入量价齐升景气周期。三、核心投资方向梳理
1、上游提氦产能布局：凯美特气（尾气提氦龙头，电子级氦气量产）、冰轮环境（氦气回收提纯技术）、蜀道装备（天然气提氦工程，布局产能）、中油资本（参股提氦项目）。
2、中游特种气体供应：华特气体（电子特气龙头，电子级氦气供应稳定，2026年机构预测业绩增超50%）、金宏气体（华东特种气体龙头，布局完善，预测增超50%）、广钢气体（电子大宗气体龙头，规模领先，预测增超50%）、和远气体（华中气体龙头，具备提纯产能）、侨源股份（西南特种气体供应商，业务放量）、凯美特气。
3、下游配套设备工程：正帆科技（电子供气系统龙头，机构预测2026年业绩增超80%）、杭氧股份（空分提氦分离设备供应商）。
若半导体复苏不及预期，电子级氦气需求增长可能放缓，需警惕短期价格波动风险。整体来看，当前氦气行业供需硬缺口已经确立，供给刚性约束下价格仍有上行空间，国内布局产能与供应链的龙头企业业绩弹性将持续释放，当前已进入业绩兑现窗口，中长期投资价值凸显。注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
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