6月27日讯：“我们AI相关的电源功率订单‘爆满’，现在根本做不过来”。近日一家芯片厂商人士如是向《科创板日报》记者称。由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业再掀起一轮涨价潮。近日，扬杰科技、宏微科技两家功率半导体公司发布价格调整通知函，并且这已经是这两家公司年内第二轮调价。
核心逻辑链条：
AI算力集群功耗激增 → 单台AI服务器功率器件用量15-50倍于传统服务器 → 8英寸成熟制程产能收缩 → MOSFET/IGBT/SiC供需逆转 → 行业开启第二轮涨价 → IDM一体化企业利润弹性最大
🏭 一、IDM一体化龙头（涨价利润留存能力最强，本轮核心主线）新闻明确指出"市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定的头部企业集中"。IDM企业自有晶圆+封测，不用承担代工涨价溢价，调价带来的营收增量直接转化为毛利。
股票代码关键角色华润微688396🌟🌟🌟 央企IDM航母！MOSFET市占国内第一，6英寸月产能23万片、8英寸约14万片（国内前三）；深圳+重庆两条12英寸线同步上量；AI服务器电源"功率器件+驱动+控制+模块"一体化方案，单台服务器成本占比30%-60%；2月率先涨价超10%，6月启动第二轮；Q1归母净利润同比暴增296.56%士兰微600460🌟🌟🌟 国内功率半导体排名第一！5/6/8/12英寸全尺寸硅基产线+6/8英寸SiC产线；DrMOS/Efuse已量产供AI算力电源，二代SiC-MOSFET批量供货AI算力中心；Q2产能利用率从<60%→90%+，综合提价7%-8%；2024年净利润同比增长714.4%时代电气688187🌟 中车旗下，轨交大功率IGBT龙头，超高耐压器件技术壁垒极高；IGBT+功率半导体国产替代；竞争对手少，调价平稳传导立昂微605358🌟 全产业链涨价龙头！硅片→芯片→封装全链条布局，6月15日起全系功率芯片涨价10%-15%；享受双重涨价红利（硅片+芯片）；低基数+满产满销+长单锁定，Q2业绩弹性确定性最高🔌 二、MOSFET涨价龙头（最先告急，涨价最猛）AI服务器对高压MOSFET、电源管理MOSFET需求大幅增长，8英寸产能紧缺，MOSFET是本轮涨价最先告急的品类。
股票代码关键角色新洁能605111🌟🌟 MOSFET国产替代先锋！3月1日起上调10%+；SGT/SJ/Gate Driver MOSFET可应用于CPU/GPU供电、同步整流等AI服务器部件；海外头部客户已实现批量销售并快速增长捷捷微电300623🌟 MOSFET成品2月起上调10%-20%，IGBT 6月起上调10%-20%；南通高端功率半导体项目约13万片/月产出；自有完整封装产线；晶闸管基本盘扎实东微半导688261🌟 超结高压MOS特色厂商，聚焦车载快充、大型储能、AI服务器大功率电源；高压MOS属行业稀缺品类，单台价值量远超普通低压器件扬杰科技300373🌟🌟 **新闻直接主角！**7月1日起全系列产品上调10%-15%，年内第二轮调价；功率器件全品类龙头；宜兴基地二期新增月产4万片；SiC产线计划2026年上半年建成；但8英寸自有产能不足，涨价属性偏被动跟随⚡ 三、IGBT涨价龙头（涨价趋势确立，新能源+AI双景气）股票代码关键角色斯达半导603290🌟🌟 国内车用IGBT模块绝对龙头！车规级IGBT国产市占第一；深度绑定比亚迪、特斯拉、理想等头部车企；SiC模块已量产供AI算力电源厂商；Q1车规级出货量同比+120%+，净利润同比+85%+宏微科技688711🌟🌟 **新闻直接主角！**年内第二轮调价，部分IGBT提价约10%；自研第七代IGBT芯片；布局氮化镓、碳化硅第三代半导体；客户集中于光伏、储能芯联集成688469MOSFET+IGBT双轮驱动；8英寸月产能约17万片（国内功率IDM第一位）；一季度完成MOSFET价格调整；管理层判断IGBT供需将逆转；但代工毛利率仅3.82%，利润弹性弱于IDM龙头🟢 四、SiC碳化硅（第三代半导体，长期空间最大）新能源车800V高压平台、AI电源、光伏储能的核心功率半导体。碳化硅模块价格与IGBT差距从2-3倍收窄至1.5倍以下，规模化应用空间打开。
股票代码关键角色三安光电600703🌟🌟🌟 SiC全链条IDM龙头！衬底→外延→芯片→模块全链条；湖南6英寸产能1.6万片/月，8英寸衬底1000片/月；与意法半导体合资重庆8英寸车规产线已风险量产；高纯红磷材料已进入三安供应体系天岳先进688234🌟 SiC衬底龙头，半绝缘型衬底全球领跑；8英寸衬底量产爬坡，成本下降打开规模化空间士兰微6004608英寸SiC产线（士兰集宏一期，投资70亿元）预计2026年下半年投产斯达半导603290SiC碳化硅模块已量产，通过头部车企认证📦 五、通用分立器件 / 二极管 / 整流桥（跟随涨价修复毛利率）股票代码关键角色苏州固锝002079老牌二极管厂商，整流器件+TVS防护器件量产规模靠前；跟随板块上调售价修复毛利率华微电子600360IPM/PM模块为主，家用空调为主；8英寸项目在建；涨价偏被动跟随💻 六、AI服务器电源 / DrMOS / 算力供电（功率半导体的需求驱动方）这是本轮涨价的需求端核心——AI服务器单机功率器件用量15-50倍于传统服务器。
股票代码关键角色麦格米特002851🌟🌟 英伟达官宣唯一A股电源供应商，GB200/GB300电源模块核心中恒电气002364数据中心HVDC高压直流供电欧陆通300870AI服务器电源整机供应商科华数据002335UPS电源+数据中心基础设施+新能源配套🧱 七、硅片 / 衬底材料（功率半导体涨价的上游材料受益）8英寸成熟晶圆产能扩张缓慢，代工报价持续上行，硅片涨价直接传导至原材料端。
股票代码关键角色立昂微605358🌟 硅片+芯片+封装全链条，享受硅片涨价+芯片涨价双重红利有研新材600206半导体硅片+高纯金属靶材沪硅产业688126大硅片龙头，300mm硅片供应📌 核心受益逻辑总结受益层级核心标的受益确定性🏭 IDM一体化最核心（涨价利润完整留存）华润微、士兰微、立昂微⭐⭐⭐⭐⭐🔌 MOSFET涨价最猛（最先告急）新洁能、捷捷微电、东微半导⭐⭐⭐⭐⚡ IGBT涨价趋势确立斯达半导、宏微科技⭐⭐⭐⭐🟢 SiC长期空间最大三安光电、天岳先进⭐⭐⭐（长期确定性高，短期弹性弱）💻 AI电源需求驱动麦格米特⭐⭐⭐📰 新闻直接主角扬杰科技、宏微科技⭐⭐⭐⭐极简速记：IDM三剑客（华润微+士兰微+立昂微）+ MOSFET先锋（新洁能）+ IGBT龙头（斯达半导）+ SiC全链条（三安光电）
⚠️ 风险提示：功率半导体涨价周期虽已确立，但多数企业2024年经历深度亏损，业绩修复仍在爬坡期；涨价只是预期，真正兑现到业绩需看Q2/Q3财报；8英寸产能短期难以大幅扩充，但远期大规模扩产可能造成产能过剩；上游原材料价格若大幅回落会削弱涨价逻辑。以上仅为产业概念梳理，不构成任何投资建议！
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