免责声明：本文源于网络信息；每个人要有自己的理解，仅供大家学习;如有侵权，后台联系立马删！
一、短文小作文
1、机构买入泰豪科技、圣阳股份；卖出立讯精密、中钨高新；章盟主买入立讯精密、博云新材（三日）、康盛股份（三日）；思明南路买入华升股份；屠文斌卖出利通电子（三日）；上塘路卖出福鞍股份、彩虹股份（三日）；低位挖掘卖出三瑞智能，做T沃格光电（三日）。
2、转~1?织布机的预期，和前期没有变化。我们和龙头确认过了。到年底、年化 2400 台。
2?明年织布机，解决的了现在的紧张吗？不能。
3?普通电子布，库存没变，只有 1 周。下游 ccl 的电子布库存很少很少。5 月也在筹备新一轮涨价，主观想涨。
3、各位领导好，最近问剑桥连续上涨原因较多，主要原因如下：1. 光模块龙头业绩超预期带动β2. 传大客户近期验厂，公司海外产能扩产积极3. 港股唯一可交易光模块标的，且此前A股涨幅较小处于补涨，AH共振
4、【东吴计算机王紫敬】起飞前汇报一下商业航天的观点1 很多投资者关心可持续性，我认为取决于4.28发射的长十乙，成功了就起飞，不成功就熄火。我认为大概率会成功。2 标的推荐要少而精，继续强call航天工程，广联航空，飞沃科技。
5、浪潮信息：今日大涨！或将迎接新高！＃0420国海计算机于3月18日在全市场率先提出：＃浪潮信息是“中国超节点”核心受益标的！当前位置，安全边际依然足够高！产业叙事确定性强！＃一句话：中国超节点OEM迎：AI推理+超节点+国产供应链三期叠加
6、【松发股份】今天正式摘帽证券简称将由“ST松发”变更为“松发股份”，未来不排除更名为“恒力重工”微观交易结构发生重大变化！全球船舶民企龙头，量利齐升，再创恒力新辉煌
7、金融：证券受益于市场高景气度（成交额同比大增70%），盈利增长超预期；保险负债端销售良好但利润端受投资影响承压。
8、盛合晶微半导体有限公司，公司将于2026年4月21日在上交所科创板上市。
9、#金刚石散热：AI芯片的“终极解热”方案迎来产业化元年，
金刚石隐形股恒盛能源和H（华为）公司已经开始合作。#出处未知，谨慎查阅！
10、商业航天共振：低轨星座密集发射，中国卫星为制造中枢，航天电子 / 航天电器提供核心通信与互连部件，全链条受益。
11、液冷NV+ASIC，Google Cloud Next 2026在即，关注产品+客户核心卡位厂商
首推：远东股份、飞龙股份
推荐：华塑科技（调整即机会，CDU供维谛，大陆目前产能最大的）、溯联股份、华光新材
12、深空探测：福光股份-航天光学镜头的 “中国天眼”
原名中芯长电半导体有限公司，于2014年由中芯国际和长电科技联合创立，当时分别持有51%和49%股份。
13、转：立讯拿到谷歌1.6t 1000w只意向订单，1000w800美金7*30%=170e利润增量，接近翻倍弹性
14、【鑫多多】2026年中东冲突→全世界的光伏+储能
15、华孚时尚002042:公司投建万卡昇腾集群，公共算力平台采用CANN架构。公司锚定构建以供应商下一代高性能计算服务器为主的异构算力集群，通过子公司阿克苏华孚科技有限公司构建以国产算力为主的异构训练集群,核心设备采用华为昇腾芯片和CANN架构，深度受益DeepSeek适配华为CANN。
16、[克莱特]专注于数据中心液冷散热核心设备以及燃气轮机零部件，为燃气轮机罩壳通风散热提供热管理解决方案。(#主板应流股份483亿/燃气轮机零部件VS北证克莱特21亿燃气轮机零部件)
17、雷曼光电玻璃基板相关产品+xx光电
18、转~薄膜铌酸锂设备唯二:海目星,天通股份
二、【世嘉科技：近期公司基本面得到来自上游、公司和专家口径的交叉验证】
1、春节后确定进入Meta，6-7月份开始交付60k/月的1.6T
2、扩产计划超预期，预计6月份产能达到200k/月（原计划26年底），其中1.6T占比50%
3、上游物料提前锁定，PIC、DSP、CW等主要物料的供应商分别为XH、BT、YJ
4.、CPO合作英伟达，光彩送样Mallenox光引擎核心部件玻璃基中阶层（Interposer）
5、预计27年营收突破百亿，到26年底，1.6T出货100k/月、800G出货100k/月，折合年化收入100亿人民币，按照20-25%利润率测算，在27年不扩产的前提下，预计净利润20-25亿元#按计算器的。
#出处未知，谨慎查阅！
三、【联特科技：千亿目标，以XPO为矛，谷歌海外等AI厂商布局全面，研发光芯片全链能力】
全产业链布局：从光芯片到光模块的垂直整合
联特科技的核心竞争力之一，在于其构建的从光芯片到光器件、再到光模块的全链条设计制造能力。公司掌握光电芯片集成等关键技术，具备将光芯片——即完成光电信号转换的激光器芯片（LD Chip）和探测器芯片（PD Chip）——自主集成为光器件的核心能力。这一垂直整合布局不仅降低了对上游供应商的依赖，更在光芯片供应链紧张的行业背景下构筑了独特的供应链安全壁垒。
在技术路线上，联特科技坚持多路径协同发展战略，同步推进EML（电吸收调制激光器）、硅光（SIP）、薄膜铌酸锂（TFLN）三大调制技术的研发。其中，基于EML技术的400G光模块已大批量发货，800G进入小批量阶段；硅光和TFLN方案的800G光模块均已进入样品阶段。这种多层次的技术储备，使公司能够灵活应对不同客户需求和市场变化。
生态合作：绑定Arista与Lumentum
在生态合作方面，联特科技深度绑定了全球顶级客户与供应商。作为Arista的核心光模块供应商之一，公司已深度融入北美顶级AI数据中心供应链。与此同时，公司与上游关键厂商保持紧密协同——Lumentum近期透露其EML激光器产能全线告急，需求远超供应，这一背景更加凸显了联特科技在光芯片供应链管理上的战略眼光。
XPO：定义下一代AI互联标准
联特科技最瞩目的王牌，当属其在OFC 2026上首发亮相的12.8T XPO光模块。作为XPO MSA的创始成员，联特推出的这款产品解决了传统可插拔光模块的密度与散热瓶颈：
· 密度跃升：在1OU空间内可实现204.8Tbps的交换容量，较现有1.6T方案提升4倍。
· 散热突破：集成冷板设计支持高达400W的单模块功耗，完美适配下一代AI GPU集群的液冷需求。
随着XPO产品的问世，联特科技已不再是单纯的追随者，而是下一代AI互联标准的定义者之一。在AI基础设施从"scale-out"向"scale-up"纵深演进的背景下，XPO凭借高密度与低功耗优势，前景极为光明，有望成为下一代AI集群光互连的关键引擎。
四、【华创金属】稀土供应端持续收缩，价格趋势向上明确，继续强调4月份稀土板块的配置价值！
事件：4月17日稀土氧化镨钕现货价格再次踏上80万元/吨，自3月19日低点69万元/吨，上涨16%。
[太阳] 供应同比收缩。2026年首批配额同比持平，但随着稀土管理条例的实施，冶炼白名单及配额的严格执行，分离厂停、减，转陆续发生，冶炼产能持续收紧,氧化镨钕的实际产量同比下降，近期陆续有中小型分离厂停产，引发了市场对现货供应的担忧；
[太阳] 需求保持韧性，今年前2个月，稀土永磁体出口同比+8%；海外需求旺盛+低库存下陆续补库+抢现货，驱动稀土价格走向新高；
[太阳] 随着5月份特朗普访华时间的临近，稀土仍然是双方谈判的重要议题，稀土战略资源的定位将再次得以强化，稀土板块有望迎来戴维斯双击。
[玫瑰] 受益标的：盛和资源、包钢股份、中国稀土、中稀有色、北方稀土；
五、华润微，科创芯片龙头，中芯国际也稳住了，亟待补涨
长江存储扩产
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工！
①＃存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6，合计40-50万片；
②# 华润微业务进展超预期，2026H1量产签订协议，当前40nm，未来28nm，一供地位，深圳无锡重庆有产能配套！
③# 市值测算: 60%份额，至少25万片/月配套，asp 1500美金/片，超300亿人民币收入，15%净利润，45亿净利润，25倍，新增1200亿市值，相当于2个华润微。合计约市值2000亿。#按计算器的。
#出处未知，谨慎查阅！
六、【天风电子】光刻机攻坚正当时，关注产业链自主可控机会
当前全球扩产大周期下，龙头ASML的EUV机台紧缺，且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付，上游需求高景气。
国内产业链持续推进，成熟i线机台高速放量，KrF和先进机台有序验证放量、突破在即，今年边际变化较大，值得期待。
关注＃茂莱光学，成熟机台和检量测设备核心光学供应商，业务持续放量，一季度新签订单3亿，同比130％，其中75％为半导体。
关注＃福晶科技、福光股份、汇成真空等，先进机台推进关键受益供应商。
七、【华福计算机】东方国信：大厂token竞赛开启，Z系idc龙头气质初显，t荐
token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍，老黄GTC强调token重要性，大厂之间已开启token竞赛，可以预期到全年算力的强劲需求，我们坚定看好算力β。
东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完，呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化，首批订单进展顺利，后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。
联系人：
八、【科泰电源】：备用电源隐形冠军，AI算力+北美出海双轮驱动，低估成长看翻倍?20260420
1、备用电源刚需爆发，行业空间广阔 ??
AI算力建设狂飙，数据中心备电成刚性需求！国内数据中心柴发市场2025年超200亿，年增15%+。AI智算中心功率密度3-5MW（传统仅1-2MW），带动大功率高压柴发量价齐升，单台价值破260万。全球外资品牌（康明斯、卡特彼勒）产能紧缺、交期漫长，国产替代加速，科泰作为核心供应商充分受益。
2、国内备电龙头，卡位核心赛道 ??
深耕20余年，国内数据中心备用电源市占率约15%，行业前三；服务器灾备电源市占率51%，绝对龙头。深度绑定腾讯、阿里、字节、百度等头部算力企业，是字节唯一通过可靠性验证的国产灾备电源供应商。拥有225项专利，参与30+国标制定，Tier IV顶级认证，壁垒深厚。
3、北美突破，全球化打开新空间 ??
率先切入北美高端市场，与当地龙头DayOne独家合作。德州项目推进中，UL认证落地在即。北美AI数据中心密集、备电标准严苛，市场空间是国内2倍+。公司产品通过国际认证，海外毛利率更高，订单排至下半年，北美放量将再造一个科泰。
4、竞争格局清晰，龙头优势稳固 ??
行业分四大梯队：国际巨头（MTU、康明斯）、国产龙头（科泰、泰豪）、区域厂商、中小杂牌。科泰是唯一主营柴发的上市公司，手握MTU、三菱核心发动机配额，3-4个月超短货期碾压外资。大功率（2MW+）产品占比提升，盈利能力持续改善。
九、【天银机电】线下调研要点
清华大学历时20年攻关的全球性光学导航定位系统正式落地，全球首创技术成为北斗关键抗干扰补盲方案，导航体系自主可控迈上新台阶。低轨星座规模化组网叠加光学导航产业化，商业航天光学载荷供应链迎来估值与业绩双击，核心部件寡头确定性凸显。
天银机电子公司天银星际为全球仅有的两家宇航级星敏感器量产企业之一，深度绑定清华技术产业化，是光学导航系统核心姿态测量硬件供应商；国内商业卫星市占率80%+，微小卫星领域近乎全覆盖，产品已出口近20国，认证壁垒高、客户粘性极强。
星敏/姿态控制器，价格6-10万/枚；一代星通常配置2个（单颗卫星16万），二代星通常为7个（2个恒星敏感器+1个辅助定位+4个星间激光通信环节的敏感器），对应单星总价值量在50-60万元。其中，前3个供应给星座/整星制造企业，后4个供应给星间激光通信模块供应商。目前星敏市场，国内公司份额50%，毛利率在60%，净利润率30%。假设xw+G60预计3000颗卫星，收入弹性预计18?亿+，带来利润?10?亿+，预期差极大。
我们判断：光学导航补齐北斗抗干扰短板，国内星网、千帆星座加速落地，卫星载荷需求进入刚性放量期。天银机电作为核心部件全球寡头，从技术配套走向订单兑现，产业链价值重构持续推进，戴维斯双击条件已逐步具备。
十、【华鑫电子】持续坚定看好#航天电器 昇腾中三维一体产品矩阵
1️⃣子公司华旃在昇腾#下一代光互联中进展非常顺利，核心主导地位，具体产品为光柔板，最大限度减少外部跳线和整理需求。
2️⃣公司在昇腾产品矩阵中聚焦互联和液冷，互联和液冷本质上也是集成模块化出货，具体产品包括#光互联（光柔板）+cabletray+液冷模组，在昇腾光互联上处于核心地位，cable tray上是新晋供应商，液冷模组是核心主导地位。
[太阳][太阳][太阳]#光铜并进是时代的趋势，也是公司ALL IN HW的前瞻布局。空间天花板已经打开，不要在黎明前的黑暗中投降。
十一、天风通信 | 国机精工持续t荐：航天轴承+金刚石技术领军
🔥公司早盘上涨6%，近2周上涨25%。我们近期新发航天轴承专题报告，强调航天轴承行业壁垒高、格局优，公司作为龙头将极大受益。
🔥金刚石散热近期产业进展加快，联想、曙光等均开展了金刚石散热产品的部署。公司是国内金刚石领域第一梯队，金刚石散热片已和算力、光模块等领域的多家龙头公司对接送样，建议重点关注！
🥇重申公司三大核心贝塔：
#β1：商业航天【轴研所核心卡位】
公司旗下轴研所在我国航天领域市占率90%以上，配套长征系列国家队+商业航天企业。
🔥公司特种轴承特种轴承在火箭发动机涡轮泵、卫星飞轮及太阳能帆板组件中均为核心产品，预计单箭/单星价值量为200万元/50万元，预计到28年我国实现200发火箭/5000颗卫星入轨，则对应29亿收入/10亿利润。
#β2：金刚石散热【三磨所技术领先】
公司旗下三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构。
🔥金刚石散热片：公司与H客户深入合作，光模块散热产品快速推进，批量后弹性空间大。
#β3：半导体设备【国产替代加速】
🔥减薄砂轮、划片刀、陶瓷吸盘等目前国产化率仅为5%，公司已实现对日企DISCO的国产替代。参考日本Disco24年营收174亿元，若实现20%替代则对应35亿收入/10亿利润。
红包预计公司风机轴承、磨具等主业预计26年实现净利润3.5-4亿元，叠加上述三大板块增量，未来三年公司利润有望快速突破20亿元以上，#30倍PE对应600亿市值、翻倍以上
空间！持续t荐！
☎ 天风通信
十二、【华福大科技&海外】再更新：星间激光通信ATP行业机会
在我们上周更新了星间激光通信行业投资机会后，有较多投资者关注，我们在周报提出看好星间激光通信产业链投资机会，对于投资者关注的问题我们再次更新：
#一颗星用几个？6个是主流方案
3个满足同轨通信，6个满足异轨通信，考虑到星越发越多，6个是未来主流方案，26年下半年的二代星预计是单星6个
#单星价值量？长期不低于600w
低轨卫星持续降本，atp环节降本幅度不大，若未来单星降到3000w，预计6个atp在600w左右，依然是核心环节
#蓝星的市场份额能否保持？可以
蓝星目前星网和银河份额过半，这是包含代工部分，如烽火和华为的atp光器件部分是找蓝星代工，其他体系外的创业公司均没有和星网一起开发，而504/704等体系内的产能优先保障军星，蓝星位于常熟的生产基地一期工程已具备“年产千台”的能力，常熟生产基地总面积达2.5万平方米，配备4条独立产线，理论上可实现年产5000台的能力。
#中润光学的价值量和远期空间？
目前光学镜头组20w一套，单星6套约120w，降本后约15w一套，单星6套约90w，若远期一年发2w颗星，50%份额，30%净利率，贡献27亿远期利润。
#中润在蓝星的投资收益？已翻3倍多
25年上半年投后估值约9亿，最新一轮预计投后超30亿，已翻3倍多。若按单星600w，一年2w颗，50%份额，远期1xPS，蓝星远期估值或达600亿
#产业链相关公司：
烽火通信（合作蓝星光域）、中润光学（投资蓝星光域+光学镜片组）、金橙子（子公司萨米特振镜）、复旦微电（FPGA）、光迅科技（光模块光放）、苏大维格、睿创微纳、福光股份、光库科技、腾景科技等
联系人：
十三、【ZXJX】联赢激光重点信息更新
1、#年初有一台TGV设备给TSM，目前正
在测试中
2、今年来自大A的订单预期在10亿左右，包括钢壳焊接设备和极片激光清洗设备；极片激光清洗设备已经开始放量，单台设备价格1000多万，大A和安卓客户需求都在批量兑现
3、RWD（实时焊接熔深检测系统）在大A和B、C客户都开始起量，今年预期出货200套，单套价格50-60万，进一步增加公司激光焊接设备附加值
全年利润预期在4亿以上，业绩有翻倍增长预期，重点t荐！
十四、德尔股份业绩点评：降本增效持续兑现，固液电池步入小批量连续化生产
1月29日公司发布业绩预告。25年公司预计归母净利润中值1.5亿元，同比+363%，单Q4归母净利润中值0.71亿元，同比+757%，环比+150%。业绩整体维持强劲。
#业绩提升主因卡酷思降本增效持续体现+爱卓科技并表。Q4爱卓科技并表，预计贡献4000万，剔除后全年业绩约1.1亿元，主要由卡酷思贡献（主营降噪、隔热及轻量化产品，在欧洲做本土市场），通过基地搬迁、管理层调整、精益制造等措施提升效益。展望26年，卡酷思利润率有望进一步提升，爱卓科技主攻国内市场（主营汽车覆膜饰件、汽车包覆饰件），客户覆盖特斯拉、赛力斯、比亚迪、奇瑞智界（华为）、北汽（含享界）、红旗、零跑、小鹏、丰田等，利润体量同样有望提升。
#固液电池步入连续化生产。公司和江铃达成战略合作协议，已经完成电芯样品试生产，通过了第三方检测机构的针刺、加热和过充电等安全试验，试生产过程中展现出较好的一致性，当前处在pack小批量测试，年中预计落地更大规模中试线。年底计划至少2GW，未来计划60GW以上的规模。
#公司25年成立机器人公司，致力于具身智能的研究，并与知名高校在机器人大脑的研发取得了一系列进展。结合自身产业优势与国内某头部机器人公司也达成战略合作。T链合作也在接洽中。
#商业航天领域，公司实控人原控股的公司曾发射上海嘉定一号卫星，是中国首颗由商业航天公司独立自主研发及制造的高性能微纳卫星，由位于上海嘉定区南翔镇的上海欧科微航天科技有限公司研制。公司的部分材料T＋X接触供应链，材料端有望供货。
投资建议：我们预期公司26年利润有望达2.5-3亿元，卡酷思+爱卓共同驱动业绩成长，按照40～60PE算120～180亿市值。固液电池节奏稳步推进，短期可贡献2×25=50亿。先看200亿＋，机器人看100E＋。建议关注。
十五、🔥【国盛通信】优迅股份：高速电芯片突破在即，国产替代核心标的。
🌟 高速率电芯片（800G+）供给趋紧，受限于Fab资源配套。公司已与国内外Fab（锗硅/CMOS）深度合作，产能保障能力强。
🌟 400G/800G电芯片（TIA/Driver）进展积极，有望落地数据中心高速率订单，绑定核心大客户。
🌟 1.6T单波200G电芯片已启动开发，明年送样；面向DCI长距离的4通道128Gbaud相干电芯片通过客户验证，可配套ZR及coherent-lite模块。
🌟 客户覆盖主流光模块大厂，低速率基本盘稳固，高速率为最大增量（单模块价值量约20-30美金）。已有配套硅光的EIC方案及LPO等方案配合大客户测试，进展乐观。
作为国产电芯片稀缺标的，#高速率产品即将进入放量期，同时受益于硅光、LPO等新技术演进，建议重点关注！
风险提示：客户导入不及预期、Fab产能风险。
十六、[太阳]【东吴计算机】DeepSeek V4预热：拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展，综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型，性能表现断层领先。且在训练架构上，DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力，成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。
💡同期，DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资，拟募资规模约20亿元人民币，对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设，充分体现了资本市场对其技术实力的高度认可。
💡建议关注：
👉（一）DeepSeek直接相关标的
📈每日互动：深度参与DeepSeek生态落地，完成模型私有化部署与场景适配。
👉（二）DeepSeek算力服务相关标的
📈并行科技：DeepSeek核心算力服务商，深度绑定模型研发，覆盖全架构算力支撑。
📈杭钢股份：完成DeepSeek模型适配部署，对外提供相关算力租赁服务。
📈海南华铁：交付DeepSeek大模型一体机，提供算力设备与租赁服务支撑。
👉（三）华为昇腾算力相关标的
📈华丰科技：华为昇腾超节点高速互联核心供应商，深度绑定国产算力生态。
📈航天电器：华为昇腾生态核心配套商，为国产算力设备提供高可靠连接器产品。
欢迎联系东吴计算机首席
十七、下午调研，键邦股份更新如下：1、赛克每个月排产目前超3000t（超产），目前排产能见度到7月（足见景气度）。从结构上看，成长性更好的绝缘漆占比提升到2/3。2、赛克全球市占率8成，有绝对控价能力。目前下游绝缘漆扩产+绝缘漆龙头40%净利率，能接受涨价。3、为什么现在推？#等上游跌价预期出现，不然市场始终怀疑价格上涨是成本推动。接下来大家会看到上游跌，赛克也是持续涨价，本质是供需关系推动
十八、【国泰海通通信】#26年3月--海关数据出炉@0420
1⃣#【江苏光模块】： 出口13亿元（环比-1%），#旭创/天孚/COHR等。
2⃣#【四川光模块】： 出口6亿元（环比+24%），#新易盛/东山精密-索尔斯等。
3⃣#【湖北光模块】： 出口4.7亿元（环比+44%），#汇绿生态/联特科技/光迅科技/华工科技/嘉元科技-恩达通等。
4⃣#【上海光模块】： 上海出口1.3亿元（环比+149%）；浙江出口1.6亿元（环比+40%），#剑桥等。
5⃣#【光缆广东-美国】： 出口4.0亿元（环比+106%），#太辰光/特发等。
6⃣#【光缆湖北-美国】： 出口0.9亿元（环比+74%），#长芯博创等。
7⃣#【光缆上海-美国】： 出口1.4亿元（环比+58%），#康宁等。
十九、#近期国内发射
① 中国航天科技｜长征十号乙（可回收）：26年4月28日，国内首次网系回收试验
② 中国航天科技｜长征二号丁（不回收）：26年4月
③ 蓝箭航天｜朱雀二号E（不回收）：26年4月（推迟）
④ 中国航天科技｜长征七号甲（不回收）：26年4月
⑤ 中国航天科技｜长征十二号乙（可回收）：26Q2，规划垂直陆上回收
⑥ 深蓝航天｜星云一号（可回收）：26Q2，规划垂直海上回收
⑦ 蓝箭航天 | 朱雀三号（可回收）：26Q2，冲刺可复用
⑧ 星河动力 | 智神星一号（可回收）：26Q2，冲刺可复用
#近期海外发射
① SpaceX | 星舰V3（可回收）：26年5月，首次试飞
多转发 点赞。谢谢
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。