【长江电新】
1、发改委发布《电力现货市场基本规则（公开征求意见稿）》公告，本次规则变化在于：1）支持新能源配储联合参与电力现货市场；2）推动辅助服务市场与现货市场联合出清；3）明确省间电力现货市场结算方式。
2、新能源配储有望成为后续国内大储的重要增量。26年以来十五五相关政策“促消纳”方向明确，包括《可再生能源发展"十五五"规划》指引新建集中式风光电站置信出力原则上应不低于10%，鼓励具备条件的项目超过20%；《新型电力系统建设"十五五"规划》中指出到2030年独立储能顶峰1.4亿kW/等效4h（25年底累计时长2.5h）新能源利用率分3档差异化考核（85%/90%/95%）；本次发布《电力现货市场基本规则》较2023年版本明确光储、风储主体联合参与现货市场，有望带动储能需求增长。相比于政策驱动、存量补缺的独立储能，市场驱动、增量伴生的配储需求持续性更好，值得重视。
3、光伏收益率有望得到修复。“新能源+储能”作为联合报价主体一体化参与电能量市场在25年9月《新型储能规模化建设专项行动方案》首次提出，本次在电力现货市场基本规则中提出，政治高度进一步提升，“各省遵照本规则及时修订实施细则”大幅增强强制力。光伏需求核心影响因素在于收益率，后续“新能源+储能”模式下电价及收益率有望进一步提升，保障后续国内光伏需求。
国内政策方向明确，新能源配储、台区储能、算电协同均具备较高成长空间，看好国内储能光伏需求改善，详细情况及近期观点欢迎交流~
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