英伟达新一代高速光模块，光路核心遮光调制材料薄膜铌酸锂需求增加；
2、工艺硬门槛：量产大尺寸高端铌酸锂单晶（和磷化铟等晶体），高温长晶炉子必须用铱坩埚，铂金坩埚仅能做实验室小样，无法支撑大规模商用，短期暂无成熟替代方案。
3、央视财经实锤，今年铱价直接涨超70%，单价超2000元/克，比黄金贵得多；
4、关键痛点：铱没有单独矿山，只是铂矿伴生品，全球一年只产七八吨，供给根本扩不动；
5、AI算力疯狂扩产，薄膜铌酸锂，磷化铟需求暴增，铱坩埚越卖越缺，价格持续走强；
6、对标之前磷化铟大行情
核心受益标的：
贵研铂业：国内铱坩埚全产业链龙头，自产+回收全覆盖
浩通科技：浩通科技（铂族金属回收弹性标的龙头）
天通股份属于下游采购铱坩埚铱涨价不利于成本，贵研铂业是做铱坩埚绝对龙头铱坩埚受益最大化属于从周一8.17日到国庆有翻倍预期的可能如果逻辑炒作开始，直接做铱坩埚的（铱涨价对应磷化铟涨价）：贵研铂业，有研新材，铂力特
产业链上下游：晶升股份（长晶炉设备龙头）（天通股份 福晶科技）采购铱坩埚属于下游但受益光通信扩产铱涨价不利但能覆盖成本转移，凯立新材（铱回收装备类似浩通科技的弹性）
规模化量产铱坩埚的核心龙头，依托昆明贵金属研究所，国内 唯一完整打通高纯铱原料提纯→精密成型加工→成品铱坩埚全链条的上市企业，稳定量产 4N~5N 高纯铱坩埚，适配蓝宝石单晶、激光晶体、氧化镓、光电晶体生长等主流场景。产品覆盖实验室级、工业量产级铱坩埚，同时配套废旧铱坩埚回收再生提纯，闭环消化铱原材料。国内贵金属坩埚整体市占率约 22.1%，是军工、半导体、光通信头部客户国产铱坩埚主力供应商，航天级高温特种铱坩埚国内核心供货方。
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