光伏设备大涨点评：Q3业绩&出口政策落地20261105
光伏设备板块在Q3业绩普遍不及预期以及出口限制政策落地后迎来迅速反弹，基本面、催化与诉求实现共振
从基本面看，国内方面，产能出清与BC两大叙事重启。先进产能测算下来约400GW，1月1日落后产能出清后有望提振全产业链盈利。爱旭单季盈利指明BC渗透率提升趋势，替代空间极大。
海外方面，美国光伏政策有望在民z党胜选后迎来边际好转，同时我国出口限制政策不是简单一刀切，部分公司仍有业务空间。
从新催化看，拉普先进封装设备年底有望过验，帝尔TGV设备11月即将迎来加单，迈为三款新设备11月开始签单，普遍超预期！
从公司信心看，拉普实控人承诺延长股份锁定期，帝尔发布员工持股计划，迈为实控人解质押，均看好公司前景。
Q3业绩和政策阶段性利空出尽后，光伏设备板块有望迎来反弹，本次策略会我们也邀请了拉普和帝尔的领导进行交流，欢迎联系沟通最新情况！
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