1)战略性:一是中国具备全产业链和成本优势领域，成功搜取海外原料和下游出口两端利润，打造中国供给定价权战略制造，如电解铝、化工&石化、油运等;二是美国部分高精尖产业，如民航、燃机、芯片等，基于关税和地缘而成为战略资源。
(2)全球性:一是逆全球化下各国制造业回流和战略补库，边际抬升制造业需求韧性;二是降息范式下，金融流动性传导至实体修复，大宗轮动周期为“有色-化工-原油”，后续空间值得期待。3)价格低位:相比屡创新高的有色资源，电解铝、化工、炼化和航空价格处于历史相对低位，构筑极强安全边际，且供给被约束的治炼制造，利润率显著低于矿产，一旦价格反弹，利润弹性十分突出。
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