根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报，当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度，系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。一、市场表现回顾（2026年3月2日-3月6日）本周电力设备板块整体强于大盘，但细分赛道分化显著：涨幅居前：发电设备：+1.03%电气设备：+0.55%光伏：+0.35%跌幅较大：锂电池：-4.42%新能源汽车：-4.24%风电：-2.96%核电：-0.16%个股表现：涨幅前五：中来股份、中国西电、通光线缆、东方电气、汉缆股份
跌幅前五：晶盛机电、威尔泰、雅化集团、天奇股份、亿晶光电
点评：传统发电与输配电设备受“缺电”预期提振表现强势，而锂电池等前期高估值板块出现回调，反映市场对短期供需变化的再定价。
二、核心投资逻辑与推荐方向1.缺电推动电力设备景气度上行当前多地出现电力供需紧张局面，推动发电、输配电设备需求回升。燃气轮机、特高压、变压器等关键设备供不应求，国产替代与出海双轮驱动。
重要标的：东方电气（燃气轮机领先）、中国西电、平高电气、许继电气、思源电气
2.
储能：全球高增长确定性增强国内大储项目加速落地，容量补偿机制逐步完善；海外市场（美国、欧洲、中东）需求爆发，户储去库完成，工商储兴起；预计2026年全球储能装机将实现40%-50%同比增长，未来三年复合增速达30%-50%。
重点标的：
大储集成：海博思创、阳光电源、上能电气储能电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达户储/工商储：德业股份、固德威、锦浪科技、艾罗能源3.
新技术趋势：BC电池、固态电池、AIDC融合加速BC技术：隆基绿能、爱旭股份引领N型BC技术迭代，有望率先走出光伏周期低谷。固态电池：硫化物路线中试线密集落地，电解质、锂源、设备环节率先受益。关注：当升科技、上海洗霸、有研科技、纳科诺尔AIDC（人工智能数据中心）：高功率、高压直流供电需求激增，带动电源、温控、配电系统升级。受益标的：科华数据、优优绿能、英维克、良信股份、麦格米特
4.
出海与全球化布局成为新增长极变压器、逆变器、储能系统等产品在海外市场竞争力增强；欧洲能源转型、美国《大美丽法案》刺激下，海外订单超预期
出海龙头：阳光电源、科士达、固德威、东方电缆、大金重工
其他高景气细分领域
三、建议关注的潜力标的除主线标的外，报告还建议关注以下具备弹性或拐点预期的公司：神马电力、白云电器、东方日升、上海港湾、宏工科技、峰岹科技、海优新材、先惠技术、天际股份、多氟多、英联股份、安科瑞、鸣志电器、中信博、东威科技、宇邦新材、海力风电、新强联、通灵股份、快可电子、中科电气、美畅股份、琏升科技、振华新材、大全能源、通合科技、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、TCL中环、弘元绿能等。四、风险提示投资增速下滑：基建与新能源投资若放缓，将影响设备采购节奏；政策不及预期：电价机制、补贴政策变动可能抑制需求；价格竞争加剧：光伏、储能等领域存在价格战风险，压缩盈利空间；技术路线切换风险：如BC替代TOPCon、固态替代液态电池等带来的不确定性。五、总结与投资策略建议“稳中求进，聚焦确定性”是当前电力设备投资的核心策略。主线配置：建议重点布局储能（大储+户储）、特高压电网、BC光伏、固态电池四大高景气赛道；弹性品种：关注AIDC配套设备、人形机器人核心部件、海风出海等具备爆发潜力的方向；优选标的：选择具备技术壁垒、海外订单支撑、盈利能力修复的龙头企业。
在“双碳”目标与“新质生产力”政策持续推动下，电力设备行业正迎来结构性机遇期。投资者应把握产业趋势，精选具备长期竞争力的优质资产，穿越周期波动。
数据来源：东吴证券《电力设备行业跟踪周报》（2026年3月9日）
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