沪深京三市成交额 35,396亿元，较上个交易日减少361亿元
主力净流出 495.34亿元
两融余额 30,119.61亿元，较上个交易日减少210.31亿元中信期指持仓变化指数今日操作净空单余额中证500减空 4815,449沪深300减空 89914,308上证50减空 2213,651中证1000加空 32029,464中信今日累计减空 1,082张，净空单总数 62,972张全球市场动态恒生指数 +1.57% 恒生科技指数 +3.23%
韩国股市收复早前失地，三星电子和SK海力士承诺大规模投资
创新药板块大涨，药捷安康-B（02617.HK）领涨，涨幅高达 39.78%🔥 核心板块深度分析💊 创新药 - 医保谈判实质性启动催化事件 6月29日，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着"医保+商保"双目录谈判进入实质性阶段
机制创新 新引入预申报及8年价格保护等机制同步落地
涨停个股：广生堂、迈普医学、舒泰神、万邦医药、三生国健、佰仁医疗、海思科、金石亚药、凯莱英、双鹭药业、新华制药、科伦药业、众生药业等
强势标的：圣诺生物、君实生物、荣昌生物、泓博医药🔬 半导体设备 - 韩国万亿投资催化重大事件 三星正式宣布 2655万亿韩元（约11.68万亿元人民币）投资计划，涉及半导体、AI算力数据中心等
扩产计划 将在韩国龙仁市和平泽市的半导体产业集群投资2030万亿韩元
涨停个股：华海清科、柏诚股份、圣晖集成、赛腾股份、深科技、创元科技、金海通、华亚智能、红板科技
强势标的：亚翔集成、京仪装备、正帆科技、华峰测控⚡ 功率半导体 - 超级周期确认央视报道 缺货！涨价！功率半导体迎超级周期！"订单排到5个月后"
全球涨价潮 德州仪器、英飞凌、意法半导体相继发布调价函，新价生效日锁定7月1日，国产厂商全线跟进
涨停个股：银河微电
强势标的：宏微科技、华润微、新洁能、扬杰科技、立昂微、士兰微、捷捷微电💨 电子特气 - 短缺警报拉响供应紧张 半导体先进制程生产所需的高纯度二氧化碳（CO₂）供应趋紧
需求测算 三星电子每月高纯度CO₂用量约1800-2000吨，SK海力士需600-700吨
价格暴涨 7N级六氟化钨长协价涨至 330万-360万元/吨
涨停个股：广钢气体、昊华科技、雅克科技、凯美特气、水发燃气、创元科技
强势标的：正帆科技、南大光电、金宏气体、华特气体☀️ 可控核聚变 - 超导磁体重磅突破重大突破 国家重大科技基础设施"聚变堆主机关键系统综合研究设施"最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，通过专家验收
技术领先 高温超导中心螺管线圈磁体完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准
涨停个股：中核科技、中国核建、联创光电、海陆重工、雪人股份、融发核电、百利电气、多浦乐
强势标的：西部超导、常辅股份、哈焊华通🚀 商业航天 - 密集催化期开启朱雀三号 6月29日重复使用遥二运载火箭顺利完成静态点火试验，各系统工作正常
长十B首飞 航警信息更新，7月10日上午5点开始，全球首创海上网系回收火箭
IPO进展 蓝箭航天IPO更新招股书并恢复审核
建议关注：
火箭侧：广联航空、航天工程、超捷股份、飞沃科技、航天动力、斯瑞新材
卫星侧：信维通信、上海瀚讯、铖昌科技、中国卫星、烽火通信💎 重点个股深度跟踪盛科通信 - 催化密集期来临字节订单 字节昨日下单1-2万颗25.6T芯片订单
大厂框架 本周拿下某CSP大厂框架采购协议，预计订单规模小几万颗
51.2T进展 近1-2周51.2T产品回片，7月公司内部测试、送CSP测试，9-10月份下单
机构观点：6月底7月为互联网采购高峰，公司位置合适、赔率高、催化密集期即将到来，强烈推荐澜起科技 - CXL内存池化预期差巨大行业背景 Marvell已形成两代产品矩阵，入门款Structera S 20256已批量供货头部云厂商
公司地位 CXL 2.0 MXC是当前全球量产最成熟的CXL内存扩展芯片，三星、SK海力士、美光均采用该方案
市占率 80%-90%
市场空间 预计CXL内存池化将在2027年全面落地，用CXL扩展内存替代昂贵HBM毛戈平 - 618排名稳居前列618战绩 淘天全周期GMV同比+51.81%，位列淘天彩妆香水类目第2（仅次于YSL），国货彩妆断层第1
抖音表现 GMV同比+46.44%，位列彩妆香水类目第1，国货&全品类双榜首
大单品爆发 鱼子气垫618开门红单品类销售额3000万元+，全渠道大促周期单品GMV突破5000万
风险落地 减持目前告一段落，利空已基本落地，近期公司表态短期不减持核心股权
机构测算：26年业绩30%+确定性强，估值底部（26PE仅14倍）重点推荐国瓷材料 - AI时代功能陶瓷平台平台定位 国内功能陶瓷材料平台型龙头，估值逻辑有望从传统陶瓷粉体制造商切换为AI时代的高端功能陶瓷材料平台
四大增长曲线：
1️⃣ MLCC高端粉体：AI级粉体价格14-15万元/吨，新增2000吨AI/车规高端粉体爬坡
2️⃣ 陶瓷基板：GPU/光模块陶瓷基板验证顺利，2030年市场空间约300亿元
3️⃣ 纳米球形硅粉：2026年底产能规划约2000吨，积极导入台光等CCL链条
4️⃣ 陶瓷管壳：星网订单已验证，2030年全球卫星发射2万颗以上，对应市场空间约160亿元芯源微 - 涂胶显影国产替代10倍空间赛道卡位 前道涂胶显影设备（track）是产线上唯一与光刻机联机作业的核心设备，市场规模约百亿，日系厂商TEL占据绝大多数份额
架构突破 新一代超高产能涂胶显影机架构FTAlkaid取得积极进展
多领域突破 高温SPM清洗设备通过客户工艺验证；临时键合/解键合机技术达到国际先进水平；Frame清洗设备已通过客户验证进入放量阶段联德股份 - 纯正北美算力链标的客户加单 卡特/因纽/康明斯陆续加单，气发拉动预期不断上调
INNIO 2026Q1新签订单16.2亿美元，同比+148%，数据中心占60%，目标3倍扩产至10GW以上
卡特彼勒 能源板块收入+22%，大马力柴发扩产5年翻3倍
业绩预期：Q2业绩有望创新高，AIDC相关营收26年占比或超30%，当前26-27年对应PE仅30x、23x📢 重要政策与行业公告国家能源局：1-5月电力市场交易数据5月单月 全国完成电力市场交易电量6268亿千瓦时，同比增长23.6%
1-5月累计 全国累计完成电力市场交易电量30573亿千瓦时，同比增长24.8%
跨省跨区 1-5月跨省跨区交易电量6212亿千瓦时，同比增长12.2%商务部：将20家日本实体列入出口管制管控名单出口管制 商务部发布公告，对20家日本实体实施出口管制措施
国产替代 进一步凸显供应链安全重要性，国产"异算方舟"全栈计算平台正式发布，破解代码迁移难题谷歌算力告急 - 限制Meta使用Gemini算力瓶颈 谷歌已开始限制Meta对Gemini的使用，Meta算力需求超出谷歌现有承载能力
产业影响 供给受限打乱Meta内部多个人工智能项目推进节奏，相关研发工作被迫推迟
核心结论： 算力供给仍是人工智能产业发展的核心瓶颈，即便谷歌持续加码AI基础设施投入中国军方首次公开第六代战机军工突破 中国军方发布视频，首次公开第六代战机相关信息💡 机构策略观点华创医药：制剂板块强劲基本面与低估值背离有望修复板块观点 26年初至今制剂板块大幅调整，但国内创新管线收获已不仅是收入提速，更有望带来利润加速
推荐组合：
✅ 恒瑞医药：26-28年预计20款新药上市，26年创新药预计30%增长
✅ 信立泰：国内CKM慢病龙头，管线估值被低估
✅ 苑东生物：超阳蛋白降解平台管线潜力大，IKZF1/3分子胶疗效数据亮眼
✅ 恩华药业：依托咪酯集采修复后业绩有望逐步加速，30亿大品种获批在即
✅ 京新药业：当前估值仅13x，地达西尼放量加速
✅ 丽珠集团：26年估值13x，25-30年新品收入复合增速147%国金电新：大金重工攻守兼备，看好下半年欧洲海工订单放量进攻逻辑 欧洲海风项目拍卖持续加速，预计今明两年欧洲各国将完成约40GW海风项目拍卖
订单预期 下半年订单将迎来放量，潜在待释放管桩订单约12GW
安全边际 5月以来股价较4月高点回调接近40%，预计26/27年业绩19/30亿元，对应PE约22/14倍
投资建议： 短期订单波动不改长期需求高增逻辑，看好下半年订单、业绩双重共振中泰商社：化妆品618亮眼收官，重视龙头超跌机会重点标的：
✨ 毛戈平：618天猫彩妆第1，26业绩+30%确定性强，减持风险落地
✨ 珀莱雅：618全渠道GMV略超预期，管理进入2.0时代
✨ 巨子生物：新品超透棒次抛单场销售额破亿，有望成为十亿级大单品
✨ 上美股份：韩束反弹，一页618淘抖GMV延续高增，印尼自建工厂落地🛒 消费以旧换新政策落地第三批625亿元超长期特别国债资金下达政策效果 截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元
零售板块表现：
涨停：中百集团、宁波中百、友阿股份、浙江东日
强势：东百集团、中央商场⚠️ 免责声明：以上资讯整理自公开信息，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
📅 更新时间：2026年6月29日 20:45
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